MNC Capital Partners, L.P. a soumis une proposition d'acquisition de Vista Outdoor Inc. (NYSE:VSTO) pour un montant de 2,5 milliards de dollars le 19 février 2024. Vista Outdoor a reçu une indication d'intérêt non sollicitée de la part de MNC Capital, en vertu de laquelle MNC exprime son intérêt pour l'acquisition de Vista Outdoor dans le cadre d'une transaction entièrement en numéraire au prix de 35,00 dollars par action Vista. Le conseil d'administration de Vista Outdoor n'a pris aucune décision concernant l'indication de MNC dans le cadre envisagé par l'accord de fusion existant avec Czechoslovak Group, qui reste en vigueur, et n'a pas non plus modifié sa recommandation en faveur de l'acquisition de son activité Sporting Products par CSG. MNC Capital financera l'acquisition en utilisant environ 1,5 milliard de dollars de fonds propres et 1,4 milliard de dollars de financement par emprunt. La transaction n'est soumise à aucune condition de financement.

Le 4 mars 2024, après une évaluation approfondie des mérites et des risques de l'Indication MNC, le Conseil a déterminé que l'Indication MNC ne serait pas plus favorable aux actionnaires de Vista d'un point de vue financier que les transactions envisagées par le Contrat de fusion CSG, qu'elle n'est pas raisonnablement en mesure d'être réalisée et qu'elle ne constitue pas une base d'engagement avec MNC. Le Conseil d'administration a donc rejeté l'indication de MNC. La contrepartie de 35,00 $ en espèces par action Vista dans l'indication de MNC sous-évalue considérablement Vista. Le 25 mars 2024, MNC Capital Partners, L.P. a soumis une proposition majorée entièrement en numéraire pour acquérir Vista Outdoor, Inc. au prix de 37,50 $ par action. Le 6 juin 2024, MNC a remis au conseil d'administration de Vista Outdoor une lettre dans laquelle MNC exprimait son intérêt pour l'acquisition de Vista Outdoor dans le cadre d'une transaction entièrement en numéraire au prix de 39,50 $ par action ordinaire de Vista Outdoor. Le 26 juin 2024, MNC a augmenté son offre d'acquisition de Vista Outdoor à 42,00 $ par action. La proposition révisée représente une prime de 55 % par rapport au VWAP entre le moment où la transaction de Vista avec le Tchécoslovaque a été annoncée le 16 octobre 2023 et le dernier cours de clôture avant l'offre initiale de MNC le 19 février 2024. L'offre révisée représente également une prime de plus de 40 % par rapport au dernier cours de clôture avant l'offre initiale de MNC. Le 27 juin 2024, Vista Outdoor Inc. (NYSE : VSTO) a annoncé aujourd'hui l'ajournement de l'assemblée générale extraordinaire des actionnaires prévue à 9h00 (heure centrale) le 2 juillet 2024, à 9h00 (heure centrale) le 23 juillet 2024. En date du 2 juillet 2024, Vista Outdoor confirme la réception des informations fournies par MNC Capital en réponse à la demande de Vista Outdoor concernant certaines informations supplémentaires nécessaires à l'évaluation de l'indication d'intérêt révisée de MNC. Le conseil d'administration de Vista Outdoor examine attentivement les informations supplémentaires fournies par MNC (qui comprennent certains documents relatifs aux accords de financement de MNC), ainsi que l'indication finale de MNC, conformément à ses devoirs fiduciaires et à ses obligations en vertu de l'accord de fusion existant avec Czechoslovak Group a.s. (" CSG "), et en consultation avec ses conseillers financiers et juridiques. Le conseil d'administration de Vista Outdoor reste déterminé à agir dans le meilleur intérêt des actionnaires de Vista Outdoor. Le conseil d'administration de Vista Outdoor n'a pris aucune décision concernant l'indication finale (y compris le prix de l'offre de 42,00 $ par action ou l'adéquation des informations fournies) dans le cadre envisagé par l'accord de fusion existant avec CSG, qui reste en vigueur, et continue de recommander aux actionnaires de Vista Outdoor de voter en faveur de la proposition d'adoption de l'accord de fusion avec CSG lors de l'assemblée générale extraordinaire des actionnaires de Vista Outdoor.


Morgan Stanley & Co. LLC agit en tant que conseiller financier unique de Vista Outdoor et Cravath, Swaine & Moore LLP agit en tant que conseiller juridique de Vista Outdoor. Moelis & Company LLC agit en tant que conseiller financier unique des administrateurs indépendants de Vista Outdoor et Gibson, Dunn & Crutcher LLP agit en tant que conseiller juridique des administrateurs indépendants de Vista Outdoor. FTI Consulting, Inc. (NYSE:FCN), Marsh Capital Advisors, LLC, Mercer Capital Inc, B. Riley Securities, Inc. et Stephens Inc. ont agi en tant que conseillers financiers et Kirkland & Ellis LLP en tant que conseiller juridique de MNC.

MNC Capital Partners, L.P. a annulé l'acquisition de Vista Outdoor Inc. (NYSE:VSTO) le 8 juillet 2024. Le conseil d'administration de Vista Outdoor rejette à l'unanimité l'indication finale de MNC, qu'il juge inadéquate et opportuniste, notamment en ce qui concerne la sous-évaluation de Revelyst