Morgan Stanley réaffirme sa conseil 'surpondérer' et son objectif de cours de 14,80 euros sur UnCredit, avant la journée investisseurs que l'établissement bancaire italien doit tenir le 3 décembre prochain.
Le courtier attend de cette réunion 'des fermetures non stratégiques, des rachats d'actions et de l'optionalité sur Yapi, comme leviers potentiels clés pour combler l'écart de coût des fonds propres avec ses pairs'.
'Avec un cours d'UniCredit à sept fois son BPA, nous voyons la perspective d'une réalisation réussie comme un catalyseur clé pour permettre à l'action de monter', ajoute le broker dans sa note de recherche.
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UniCredit S.p.A. figure parmi les 1ers groupes bancaires européens. Les revenus par activité se répartissent comme suit :
- banque d'affaires, d'investissement, de financement et de marché (53,7%) : crédit-bail, affacturage, réalisation d'opérations sur titres, interventions sur les marchés de taux, de change, d'actions et de produits dérivés, intermédiation boursière, etc. ;
- banque de détail (46,3%).
A fin 2022, le groupe gère 511,9 MdsEUR d'encours de dépôts et 524,9 MdsEUR d'encours de crédits.
La commercialisation des produits et services est assurée au travers d'un réseau de 3 175 agences implantées essentiellement en Italie (2 986).
La répartition géographique des revenus (avant éliminations intragroupe) est la suivante : Italie (43,5%), Allemagne (24,3%), Europe centrale (16,6%), Europe de l'Est (9,6%) et Russie (6%).