L'Italie risque de ne percevoir qu'un produit minime d'une taxe exceptionnelle sur les banques après avoir donné aux prêteurs la possibilité de mettre de l'argent de côté au lieu de payer la taxe, ont déclaré trois sources proches du dossier.

En l'absence de dispositions dans la loi sur les niveaux de capital et les politiques de distribution, il serait difficile pour les banques de justifier que les actionnaires paient la taxe alors qu'elles pourraient, à la place, augmenter le capital et garder les liquidités dans leur bilan, ont déclaré deux des sources.

La semaine dernière, le gouvernement est revenu sur la taxe de 40 % sur la marge nette d'intérêt (MNI) des banques qu'il avait introduite de manière fracassante en août. Les prêteurs ont désormais la possibilité d'augmenter leurs réserves d'un montant équivalent à 2,5 fois la taxe.

Le ministre de l'économie Giancarlo Giorgetti a déclaré le 27 septembre que le résultat final du processus serait "une grande mesure de politique bancaire" qui ferait des banques italiennes les plus solides d'Europe.

La loi exige que les banques qui renoncent à la taxe mettent de l'argent de côté dans leurs comptes sous forme de réserves ad hoc.

Cela n'a pas d'incidence sur les dividendes, qui sont normalement versés sur les bénéfices.

Cependant, les banques européennes ont également utilisé leur capital excédentaire pour racheter leurs propres actions et les annuler, augmentant ainsi les dividendes et les bénéfices par action sur ce qui reste.

Si elles sont obligées d'augmenter leur capital par le biais des réserves ad hoc, les banques peuvent procéder à des rachats plus importants au fil du temps pour dédommager les actionnaires, a déclaré l'une des sources.

En théorie, les banques pourraient finir par distribuer un montant équivalent à la totalité des réserves fiscales qu'elles ont constituées, mais cela semble peu probable car des politiques de distribution trop agressives attireraient l'attention des autorités de surveillance, a déclaré une autre source.

La Banque centrale européenne approuve les rachats d'actions.

La taxe n'étant exigible qu'en juin de l'année prochaine, les principales banques italiennes disposent de plusieurs mois avant que leurs conseils d'administration ne soient appelés à prendre une décision officielle sur la question.

Jusqu'à présent, seuls les directeurs généraux de Monte dei Paschi di Siena (MPS) et d'UniCredit ont commenté la loi.

Luigi Lovaglio, directeur général de MPS, a déclaré la semaine dernière que l'option d'augmenter les réserves "avait du sens", ajoutant que le choix reviendrait au conseil d'administration.

Le PDG d'UniCredit, Andrea Orcel, qui s'est exprimé avant l'introduction des derniers changements, a déclaré que l'impact de la taxe n'était "pas significatif" et qu'il était toujours prévu de distribuer plus de 6,5 milliards d'euros en dividendes et en rachats d'actions pour 2023.

Alors que l'on s'attendait dès le départ à ce que les banques coopératives échappent à la taxe, puisqu'elles mettent normalement une grande partie de leurs bénéfices de côté en tant que réserves, les analystes ont prévu que les grandes banques s'acquitteraient de la taxe.

Le Trésor n'a jamais fourni d'estimation officielle des recettes fiscales attendues, bien que le Premier ministre Giorgia Meloni ait indiqué qu'elle visait des recettes "légèrement inférieures" à 3 milliards d'euros (3 milliards de dollars) au titre de la taxe.

Toutefois, M. Giorgetti a déclaré qu'aucune mesure de dépense n'était prévue pour être financée par la taxe sur les banques à l'heure actuelle, suggérant que les faibles recettes n'auraient pas d'impact sur les finances publiques italiennes qui s'effritent.

La taxe doit recevoir l'approbation finale du Parlement italien cette semaine.

(1 $ = 0,9542 euro) (Rédaction : Bernadette Baum)