Telefonica : La valeur du jour en Europe - TELEFONICA confirme avoir reçu des offres pour Telxius
Le 10 février 2017 à 12:16
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Soutenu hier (+2,5%) par la rumeur selon laquelle il serait en négociations avec des investisseurs pour céder une partie des actions de sa filiale Telxius qu'il détient, l'opérateur télécoms espagnol Telefonica ne profite pas ce matin de la confirmation de cette information. Il cède en effet 0,66% à 9,081 euros. Dans un avis déposé auprès de la CNMV, équivalent espagnol de l'AMF, Telefonica indique avoir reçu "plusieurs offres pour l'acquisition d'une participation dans Telxius. Telefonica est en cours de négociations et d'analyse des différentes alternatives proposées", indique le document.
Selon Reuters, qui avait le premier fait circuler l'information hier, ces offres ont été déposées par KKR, CVC, Ardian et le fonds souverain de Singapour GIC. La cession pourrait concerner 49% du capital de Telxius selon l'agence de presse qui précise que l'opération devrait rapporter 1,47 milliard d'euros à Telefonica "sur la base de la valorisation de Telxius lors de sa tentative d'IPO en septembre".
Telxius, dont la valorisation n'a pas été actualisée depuis, est la filiale actuellement détenue à 100% par l'opérateur espagnol et est spécialisée dans les infrastructures télécoms. En septembre dernier, Telefonica indiquait que Telxius avait réalisé en 2015 un bénéfice opérationnel de 323 millions d'euros pour un chiffre d'affaires de 691 millions.
Depuis plusieurs trimestres, l'opérateur télécoms espagnol est lancé dans une opération de renforcement de son bilan qui passe par des cessions d'actifs. L'enjeu est de générer du cash afin de se désendetter et ramener son ratio dette nette sur Ebitda de 3,2 en juin 2016 à 2,35 à fin 2017.
Telefonica a également annoncé fin octobre dernier une baisse de son dividende. L'opérateur rémunèrera ses actionnaires à hauteur de 55 cents par action au titre de l'exercice 2016 et de 40 cents au titre de l'exercice 2017. Jusqu'à présent, le dividende de Telefonica était de 75 cents par action.
Une troisième alternative serait également toujours dans les tuyaux : la cession de O2, la filiale britannique du groupe. Telefonica s'est pour l'instant heurté à la Commission européenne qui a bloqué l'an dernier la fusion de O2 avec Three.
Telefonica S.A. est le 1er opérateur de télécommunications espagnol. L'activité du groupe s'organise autour de 3 pôles :
- prestations de téléphonie mobile : 292,2 millions d'abonnés à fin 2022 ;
- prestations de télécommunications fixes (16,8%) : prestations de téléphonie fixe (27,9 millions de lignes téléphoniques installées à fin 2022), d'accès à Internet (26,3 millions de lignes ADSL), de diffusion de chaînes TV payantes (10,6 millions d'abonnés) etc. ;
- prestations de télécommunications aux entreprises : prestations de téléphonie mobile (22,3 millions de clients à fin 2022) et de télécommunications fixes (3,7 millions de lignes installées).
La répartition géographique du CA est la suivante : Espagne (31,2%), Brésil (22,2%), Amérique latine (22,8%), Allemagne (20,6%) et autres (3,2%).