Southern Energy Corp. a annoncé qu'elle avait conclu un accord définitif avec PetroTX Energy, LLC en vue d'acquérir le reste des terres productives du champ de Gwinville non encore détenues par la société (les actifs), dans le comté de Jefferson Davis, au Mississippi, pour un prix d'achat en espèces de 3,2 millions de dollars (la transaction). Les actifs produisent actuellement environ 400 bep/j (99 % de gaz naturel) avec une participation active élevée et un déclin annuel prévu de moins de 8 %, à partir de plus de 8 500 acres de terres détenues en attente de production, et comprennent d'importantes possibilités de redéveloppement dans la formation de Selma Chalk.

La société a récemment lancé un programme de redéveloppement du champ de Gwinville en utilisant des techniques modernes de forage horizontal et de stimulation en plusieurs étapes sur 10 puits exploités et forés à ce jour. La société prévoit de réaliser des économies de coûts d'exploitation de plus de 30 % presque immédiatement après la réalisation de l'opération, principalement grâce à la consolidation des infrastructures, du personnel et des services dans le champ de Gwinville. La transaction est conforme à la stratégie de la société qui consiste à consolider des actifs stables, à faible déclin et à flux de trésorerie qui ont été historiquement sous-capitalisés à des métriques très attrayantes et relutives.

Les réserves PDP, les réserves 2P et la PV10 relatives aux actifs ont été estimées à l'interne par l'évaluateur de réserves qualifié (" ERQ ") de la société et préparées conformément au Règlement 51-101 sur l'information concernant les activités pétrolières et gazières (le " Règlement 51-101 ") et à la plus récente publication du Canadian Oil and Gas Evaluation Handbook (le " COGEH "). "Estimation interne " désigne une estimation dérivée de l'ERQ interne de la société et préparée conformément au Règlement 51-101. Les valeurs des réserves sont basées sur les réserves d'intérêt direct des actifs avant déduction des redevances et sans inclure les réserves d'intérêt des redevances.

La contrepartie en espèces payable dans le cadre de la transaction, soit 3,2 millions de dollars, sera financée par la capacité existante du prêt à terme de premier rang décroché auprès du créancier actuel de Southern, qui est très favorable à la transaction. La date d'entrée en vigueur et la date de clôture proposée de la transaction sont le 1er juin 2023. La transaction est très rentable pour Southern d'un point de vue opérationnel et financier, car elle sera financée par la facilité de crédit actuelle tout en maintenant des niveaux d'endettement sains par rapport aux flux de trésorerie.

Southern s'attend à disposer d'une capacité restante d'environ 14,5 millions de dollars sur la Facilité de crédit après la clôture de la Transaction, ce qui fournit des fonds suffisants pour achever les quatre puits forés mais non terminés du programme de forage de Gwinville lorsque les prix du gaz naturel sont favorables. Conformément aux termes de l'accord, la société a également accepté d'accorder à PetroTX des redevances dérogatoires mineures sur deux des puits de l'actif, qui ne sont actuellement pas en production et nécessiteraient des travaux de remise en état pour reprendre la production, mais qui produisaient auparavant chacun environ 400 Mpc/jour.