SOITEC : Bryan Garnier rehausse sa valeur intrinsèque.
Le 19 novembre 2015 à 18:56
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Tout en maintenant sa recommandation 'neutre' sur Soitec, Bryan Garnier rehausse sa valeur intrinsèque ('fair value') de 0,7 à 0,8 euro, après la présentation d'un résultat d'exploitation positif à trois millions d'euros au titre du premier semestre comptable.
L'intermédiaire financier précise que ce résultat 'repose sur un bon niveau d'activité dans l'électronique, plus précisément dans le RF-SOI puisque le FD-SOI est encore en attente de son lancement'.
Bryan Garnier explique que des volumes plus élevés conduisent à une amélioration de marge brute à 24%, et qu'en conséquence, le BPA ajusté pour la première moitié de l'exercice s'établit à -0,05 euro, prenant en compte la déconsolidation de la division solaire.
'Nous continuons à penser que le groupe doit améliorer sa situation financière et nous croyons que la direction prépare une augmentation de capital et/ou une restructuration des obligations convertibles', poursuit le courtier.
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Soitec est un leader mondial de la production de matériaux semi-conducteurs innovants. L'entreprise s'appuie sur ses technologies uniques pour servir les marchés de l'électronique et de l'énergie. Avec plus de 4 000 brevets, elle mène une stratégie d'innovations disruptives pour permettre à ses clients de disposer de produits qui combinent performance, efficacité énergétique et compétitivité.
Soitec compte des sites industriels, des centres de R&D et des bureaux commerciaux en Europe, aux Etats-Unis et en Asie.