Société Générale bien orientée : cession d'Hanseatic Bank à l'étude
Le 13 novembre 2023 à 16:29
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Société Générale étudie la possibilité de céder la Hanseatic Bank dans le cadre des plans du Directeur général Slawomir Krupa visant à accroître les rendements de la banque, affirmait Bloomberg vendredi soir. En Bourse, l’action de la Banque de la Défense gagne 1,81% à 21,645 euros, enregistrant l’une des plus fortes progressions du CAC 40. Selon des sources proches du dossier citées par le média, cette transaction pourrait rapporter quelques centaines de millions d’euros à Société Générale, qui possède 75% de la banque allemande.
Elle avait annoncé l'acquisition de cette participation fin 2004 et signé un accord de coopération à long terme avec le groupe Otto, qui a conservé 25% du capital de Hanseatic Bank. Société Générale souhaitait alors développer ses opérations de crédit à la consommation en Allemagne.
Selon Kepler Cheuvreux, une telle cession impliquerait une baisse de 1 % du BPA sur la période 2024-26E, mais aussi une augmentation de 13 points de base du ratio du ratio de fonds propres (CET1).
A l'occasion de la présentation de la nouvelle stratégie de Société Générale le 18 septembre, aucune information n'avait été communiquée sur la cession d'actifs jugés non stratégiques. La simplification du portefeuille d'activités sera réalisée sur la base des critères suivants : cohérence avec l'exigence ESG du groupe, contribution à la rentabilité du groupe, synergies significatives au sein du groupe, exposition limitée aux risques extrêmes et positions de premier plan sur des marchés attractifs.
Société Générale figure parmi les 1ers groupes bancaires français. Le Produit Net Bancaire (PNB) par activité se répartit comme suit :
- banque de financement et d'investissement (36,8%) : financements spécialisés (d'acquisitions, de projets, etc.), interventions sur les marchés actions, de taux, de change et de matières premières, opérations sur actions, conseil en fusions-acquisitions, activités de banque commerciale, etc. ;
- banque de détail en France (30,7% ; SG). En outre, le groupe développe des activités de gestion d'actifs et de banque privée (143 MdEUR d'actifs gérés en 2023), et propose des prestations de banque en ligne et de courtage en ligne (Boursorama Banque) ainsi qu'un site d'informations économiques et financières (boursorama.com) ;
- prestations de services financiers spécialisés et d'assurance à l'international (16,5%) : crédit à la consommation, crédit-bail, gestion de flottes automobiles, financement de biens d'équipement professionnels et assurances ;
- banque de détail à l'international (16%).
A fin 2023, Société Générale gère 533,8 MdsEUR d'encours de dépôts et 485,4 MdsEUR d'encours de crédits.
La répartition géographique du PNB est la suivante : France (40,2%), Europe (37,4%), Amériques (8,3%), Afrique (8%) et Asie-Océanie (6,1%).