Société Générale (+1,03% à 20,09 euros) a connu vendredi l'une des rares progressions de l'indice CAC 40 au lendemain de l'annonce de la cession du gestionnaire d'actifs américain TCW à la société de capital investissement Carlyle et aux salariés. Cette vente est la première d'un programme de cessions qui doit permettre à la banque d'améliorer son ratio de fonds propres durs (core tier 1) selon la réglementation Bâle 3 de 50 à 100 points de base. Cette transaction, dont la finalisation est attendue au premier trimestre 2013, lui permettra d'augmenter ce ratio de 13 points de base.
Ce programme entre dans le plan de transformation de Société Générale, qui « vise à concentrer ses ressources sur ses activités coeur et simplifier son dispositif ».
Ce plan doit lui permettre d'atteindre son objectif d'un ratio core tier 1 Bâle 3 compris entre 9 et 9,5% à fin 2013 sans augmentation de capital. A l'occasion de la publication de ses résultats début août, la banque s'est déclarée confiante dans sa capacité à y parvenir.
La vente de TCW est un nouveau pas dans cette direction. Ce qui, selon les analystes, devrait rassurer les investisseurs qui étaient encore mal à l'aise avec les ratios de solvabilité de la banque.
Société Générale n'a pas les conditions financières de cette transaction. ING estime qu'elle valorise le gestionnaire d'actifs à 630 millions d'euros, soit 599 millions d'euros pour ses 95,4%. La banque avait déprécié sa participation à hauteur à hauteur de 200 millions d'euros au deuxième trimestre.
Dans le détail, Carlyle détiendra 60% du capital de TCW et les employés le solde. TCW est un acteur de premier plan de la gestion d'actifs aux Etats-Unis avec environ 130 milliards de dollars d'actifs sous gestion.
Société Générale figure parmi les 1ers groupes bancaires français. Le Produit Net Bancaire (PNB) par activité se répartit comme suit :
- banque de financement et d'investissement (36,8%) : financements spécialisés (d'acquisitions, de projets, etc.), interventions sur les marchés actions, de taux, de change et de matières premières, opérations sur actions, conseil en fusions-acquisitions, activités de banque commerciale, etc. ;
- banque de détail en France (30,7% ; SG). En outre, le groupe développe des activités de gestion d'actifs et de banque privée (143 MdEUR d'actifs gérés en 2023), et propose des prestations de banque en ligne et de courtage en ligne (Boursorama Banque) ainsi qu'un site d'informations économiques et financières (boursorama.com) ;
- prestations de services financiers spécialisés et d'assurance à l'international (16,5%) : crédit à la consommation, crédit-bail, gestion de flottes automobiles, financement de biens d'équipement professionnels et assurances ;
- banque de détail à l'international (16%).
A fin 2023, Société Générale gère 533,8 MdsEUR d'encours de dépôts et 485,4 MdsEUR d'encours de crédits.
La répartition géographique du PNB est la suivante : France (40,2%), Europe (37,4%), Amériques (8,3%), Afrique (8%) et Asie-Océanie (6,1%).