SES Holdings Pte. Ltd. a conclu un accord définitif pour acquérir Ivanhoe Capital Acquisition Corp. (NYSE : IVAN) d'Ivanhoe Capital Sponsor LLC et d'autres parties dans le cadre d'une fusion inversée pour un montant de 3,3 milliards de dollars le 12 juillet 2021. La contrepartie totale à verser aux actionnaires de SES s'élève à 2,81 milliards de dollars et sera payable en actions ordinaires de classe A d'Ivanhoe. En outre, les actionnaires et les détenteurs d'options de SES auront le droit de recevoir 30 millions d'actions ordinaires de classe A si le cours de clôture des actions ordinaires de classe A de la nouvelle SES est égal ou supérieur à 18 dollars pendant la période commençant à la date qui suit d'un an la clôture de la transaction et se terminant à la date qui suit de cinq ans la clôture. Le regroupement d'entreprises valorise la société combinée à une valeur implicite de 3,4 milliards de dollars en capitaux propres pro forma, incluant un complément de prix de 300 millions de dollars, à un prix de 10 dollars par action et en supposant qu'il n'y a pas de rachat par les actionnaires publics d'Ivanhoe et en excluant certaines actions de sponsors qui sont soumises à une acquisition de droits basée sur le prix de l'action. La société combinée devrait recevoir jusqu'à 476 millions de dollars de produits bruts provenant d'une combinaison d'une offre d'actions ordinaires PIPE (private investment in public equity) entièrement engagée de 200 millions de dollars à 10 $ par action, ainsi que des quelque 276 millions de dollars de liquidités détenues dans le compte en fiducie d'Ivanhoe, en supposant qu'il n'y ait pas de rachat par les actionnaires publics d'Ivanhoe. Tous les détenteurs actuels d'actions de SES transféreront toutes leurs actions dans la société combinée et détiendront environ 83,1 % de la société combinée. Les actionnaires d'Ivanhoe détiendront 7,5 %, les investisseurs PIPE 7,5 % et Ivanhoe Sponsor 1,9 % de la société proforma. Le 20 septembre 2021, les parties ont conclu un amendement, en vertu duquel les bénéficiaires d'attributions d'actions restreintes de SES avant la clôture auront également le droit de recevoir des actions de complément de prix sous la forme d'actions restreintes de New SES à la clôture. L'amendement prévoit également que les actions de complément de prix payables à Qichao Hu et à certaines entités affiliées au groupe fondateur, seront sous la forme d'actions ordinaires de classe B de New SES qui ont les mêmes droits économiques que les actions ordinaires de classe A, mais qui donnent droit à 10 voix au lieu d'une seule. L'amendement n'affecte pas le nombre total d'actions de complément de prix. À l'issue de la transaction proposée, la société combinée opérera sous le nom de “SES AI Corporation” ; et sera cotée au NYSE sous le symbole ticker “SES” ;. SES sera cotée au NYSE le 3 novembre 2021. La transaction est soumise à l'expiration ou à la fin de la période d'attente applicable en vertu de la loi HSR, à l'approbation du regroupement d'entreprises par les actionnaires requis d'Ivanhoe, à la remise des consentements écrits des actionnaires de SES possédant le nombre requis d'actions SES pour approuver le regroupement d'entreprises, à l'entrée en vigueur de la déclaration d'enregistrement sur formulaire S-4 relative au regroupement d'entreprises, à la possession par Ivanhoe d'au moins 5 000 001 $ d'actifs corporels nets et à l'approbation de la cotation au NYSE des actions à émettre dans le cadre de la clôture. Les conseils d'administration de SES et d'Ivanhoé ont approuvé à l'unanimité le projet de regroupement d'entreprises. Le conseil d'Ivanhoé recommande à l'unanimité aux actionnaires de voter “POUR㝄 ; la proposition de regroupement d'entreprises. En date du 10 janvier 2022, la U.S. Securities and Exchange Commission (la “SEC㝄 ;) a déclaré effective la déclaration d'enregistrement d'Ivanhoé sur le formulaire S-4. L'assemblée générale extraordinaire des actionnaires d'Ivanhoe est prévue pour le 1er février 2022. Au 1er février 2022, la transaction a été approuvée par les actionnaires d'Ivanhoé. La transaction devrait être achevée au cours du quatrième trimestre de 2021. En date du 31 janvier 2022, la transaction devrait être conclue le 3 février 2022. Goldman Sachs & Co. LLC fait office de conseiller financier exclusif, et Chang-Do Gong, Joel Rubinstein et Jonathan Rochwarger, Maia Gez, Victoria Rosamond, Arlene Hahn, Paul Pittman, Sang Ji, Farhad Jalinous, Karalyn Mildorf, Earl Comstock et Rebecca Farrington de White & Case LLP font office de conseillers juridiques de SES. Morgan Stanley & Co. LLC agit en tant qu'agent de placement unique dans le cadre de l'offre PIPE et en tant que conseiller financier exclusif d'Ivanhoé. Sean T. Wheeler, Debbie Yee, Travis J. Distaso, Cephas Sekhar David Wheat, Rob Fowler et John Lynn de Kirkland & Ellis LLP agissent en tant que conseillers juridiques d'Ivanhoé. Matthew Stocker et Alex Davies de Conyers Dill & Pearman (Cayman) Limited ont agi en tant que conseillers juridiques de SES. Continental Stock Transfer & Trust Company a agi en tant qu'agent de transfert tandis que Morrow Sodali LLC a agi en tant que solliciteur de procurations pour Ivanhoé pour des honoraires de 30 000 $ plus les débours. SES Holdings Pte. Ltd. a conclu l'acquisition d'Ivanhoe Capital Acquisition Corp. (NYSE : IVAN) auprès d'Ivanhoe Capital Sponsor LLC et d'autres parties dans le cadre d'une opération de fusion inversée le 3 février 2022. Un placement PIPE d'actions ordinaires d'une valeur de 275 millions de dollars a également été conclu le 3 février 2022, immédiatement avant la clôture de la transaction. Dans le cadre du regroupement d'entreprises, Ivanhoe a été rebaptisée " SES AI Corporation ", et les actions ordinaires de classe A et les bons de souscription de SES commenceront à être négociés à la Bourse de New York le 4 février 2022, sous les nouveaux symboles de téléscripteur " SES " et " SES WS ", respectivement.