Seb s'envole grâce à l'acquisition de l'allemand WMF
Le 24 mai 2016 à 09:43
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Paris (awp/afp) - Le titre du groupe français d'électroménager domestique Seb s'envolait mardi matin à la Bourse de Paris, le marché saluant l'acquisition du fabricant allemand de machines à café et d'ustensiles de cuisine WMF.
A 09H30 (07H30 GMT), la valeur, qui reprenait sa cotation après avoir été suspendue lundi en fin de matinée, prenait 11,71% à 106,35 euros, alors que l'indice CAC 40 gagnait 0,08%.
Seb a conclu un accord avec le fonds américain KKR, propriétaire du groupe WMF, pour racheter ce dernier 1,6 milliard d'euros, soit "la plus grosse acquisition de son histoire", selon le courtier Aurel BGC.
L'opération, encore soumise à l'approbation des autorités de la concurrence des deux pays, sera financée par la dette et entrainera une hausse de plus de 20% du bénéfice net par action de Seb dès la première année pleine.
"Cette acquisition structurante (...) permet à Seb de franchir un cap dans les machines à café haut de gamme et de maintenir son avance de leader du petit équipement domestique", remarque le courtier Portzamparc.
WMF est présenté comme le numéro un mondial des machines à café professionnelles fort d'une part de marché de 28% dans ce secteur ainsi qu'un leader des articles culinaires en Allemagne, qui contrôle 20% du marché et 200 points de vente outre-Rhin.
"Le groupe réalise une acquisition de taille significative sur une zone où il est faible et sous-optimisé. Le potentiel d'amélioration des marges en Europe de l'Ouest est intéressant et Seb préserve ses parts de marché dans le reste de l'Europe de l'émergence d'un acteur chinois", souligne un courtier parisien.
De son côté, la banque d'affaires Bryan Garnier salue cette acquisition et notamment le fait qu'elle soit financée "sans augmentation de capital ce qui pouvait inquiéter de nombreux investisseurs".
Leader mondial du Petit Equipement Domestique, SEB S.A. s'appuie sur 35 marques emblématiques (Tefal, Seb, Rowenta, Moulinex, Krups, Lagostina, All-Clad, WMF, Emsa, Supor, etc.) et un large portefeuille de produits :
- articles culinaires : poêles, casseroles, autocuiseurs, ustensiles, etc. ;
- petit électroménager culinaire : articles de cuisson électrique (friteuses, cuiseurs à riz, autocuiseurs, etc.), de préparation des boissons (cafetières, bouilloires, etc.) ou des aliments (blenders, robots cuiseurs, etc.) ;
- petit électroménager non culinaire : équipements de soin du linge (fers, générateurs vapeur, défroisseurs, etc.), aspirateurs, ventilateurs, et équipements de soin de la personne (appareils de coiffure, d'épilation, etc.).
A fin 2023, le groupe dispose de 41 sites de production dans le monde.
La répartition géographique du CA est la suivante : Europe occidentale (34,1%), Europe-Moyen Orient-Afrique (15,2%), Chine (27,9%), Asie (7%), Amérique du Nord (10,9%) et Amérique du Sud (4,9%).