Fortis réitère une position 'achat' et un objectif de cours de 23 euros sur Royal Dutch Shell, dans la perspective des résultats trimestriels du géant pétrolier anglo-néerlandais, qui seront dévoilés le 4 février prochain.

Le courtier table sur un résultat net CCS (à coût courant d'approvisionnement) ajusté de 2,86 milliards de dollars au quatrième trimestre 2009, un niveau un peu inférieur au consensus de 2,9 milliards et à comparer à 3,89 milliards l'année précédente à la même époque.

La production devrait selon Fortis se monter à 3,302 kboe/j (milliers de barils équivalent pétrole par jour), en baisse de 3% en comparaison annuelle.

Le broker explique rester à l'achat sur le titre sur la base de perspectives de croissance de la production et des cash flows dans les années à venir, d'une exposition favorable aux ressources 'non conventionnelles' et d'un environnement de prix plus élevé, éléments qu'il s'attend à voir émerger.

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