RÉMY COINTREAU : UBS abaisse son objectif de cours
Le 06 juin 2023 à 13:56
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UBS conserve sa recommandation Achat sur le titre mais abaisse son objectif de cours de 183 à 179 E.
'Malgré un exercice 2024 plus doux, nous pensons que Rémy Cointreau est toujours sur la bonne voie pour dégager une marge EBIT supérieur de 30 % en avance sur son plan initial', explique l'analyste.
Pour le broker d'UBS 'le risque à court terme est bien signalé, mais l'opportunité de croissance à long terme demeure'.
Rappelons que pour 2023-24, Rémy Cointreau vise une stabilité organique du chiffre d'affaires et de la profitabilité 'traduisant une normalisation de la consommation aux Etats-Unis (à un niveau supérieur à pre-Covid) et une forte reprise en Chine et dans le reste du monde'.
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Rémy Cointreau figure parmi les principaux producteurs et distributeurs mondiaux de cognacs, de spiritueux et de liqueurs. Le CA par famille de produits se répartit comme suit :
- cognacs (65,2%) : marque Rémy Martin et LOUIS XIII ;
- liqueurs et spiritueux (32,5%) : liqueurs (Cointreau), rhums (Mount Gay), brandy (Saint Rémy et Metaxa), single malt whiskies (Bruichladdich, Port Charlotte, Octomore, Westland et Domaine des Hautes Glaces).
Le solde du CA (2,3%) concerne une activité de distribution de produits de marques partenaires.
La répartition géographique du CA est la suivante : France (1,7%), Europe-Moyen Orient-Afrique (20,2%), Asie-Pacifique (40,3%) et Amériques (37,8%).