Finances Rai Way S.p.A.

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Services intégrés de télécommunications

Marché Fermé - Borsa Italiana Autres places de cotation 17:44:59 03/05/2024			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
5,35 ^EUR	+0,19%		0,00%	+4,70%

09/04	L'Italie finalise un décret pour déclencher la fusion des tours de télévision, selon le ministre de l'économie	RE
28/03	Rai Way, bénéfice en hausse en 2023 ; carnet de commandes à 818 millions d'euros.	AN

Valorisation

Période Fiscale : Décembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Capitalisation ¹	1 667	1 465	1 401	1 452	1 371	1 436	-	-
Valeur Entreprise ¹	1 677	1 512	1 489	1 557	1 371	1 573	1 614	1 704
PER	26,7 x	22,8 x	21,8 x	20 x	16 x	16,2 x	16,5 x	16,1 x
Rendement	3,8%	4,37%	4,67%	5,07%	-	6,1%	6,1%	6,23%
Capitalisation / CA	7,53 x	6,53 x	6,09 x	5,92 x	5,04 x	5,21 x	5,06 x	4,89 x
Valeur Entreprise / CA	7,57 x	6,73 x	6,48 x	6,34 x	5,04 x	5,71 x	5,69 x	5,8 x
Valeur Entreprise / EBITDA	12,8 x	11,1 x	10,4 x	10,3 x	7,61 x	8,66 x	8,73 x	8,86 x
Valeur Entreprise / FCF	22,2 x	25,3 x	45,9 x	25,4 x	-	14,3 x	13,9 x	14,3 x
FCF Yield	4,51%	3,95%	2,18%	3,94%	-	7,01%	7,21%	7%
Price to Book	9,05 x	8,89 x	8,44 x	8,24 x	-	7,54 x	7,57 x	7,66 x
Nbr de Titres (en Milliers)	272 000	268 400	268 375	268 375	268 375	268 375	-	-
Cours de référence ²	6,130	5,460	5,220	5,410	5,110	5,350	5,350	5,350
Date de publication	12.03.20	18.03.21	17.03.22	16.03.23	26.03.24	-	-	-

¹EUR en Millions²EUR

Données Estimées

Evolution du Compte de Résultat (Données annuelles)

Période Fiscale : Décembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Chiffre d'affaires ¹	221,4	224,5	229,9	245,4	271,9	275,5	283,5	293,9
EBITDA ¹	131,2	136,1	142,9	151	180,3	181,6	184,8	192,4
Résultat d'exploitation (EBIT) ¹	90,2	90,4	91,5	103,8	126	130,9	130	132,2
Marge d'exploitation	40,74%	40,27%	39,8%	42,3%	46,34%	47,51%	45,85%	45%
Résultat Avt. Impôt (EBT) ¹	88,8	88,3	89,9	101,8	121,5	124,4	122,2	120,5
Résultat net ¹	63,4	64	65,4	73,7	86,7	89,6	87,88	89,73
Marge nette	28,64%	28,51%	28,45%	30,03%	31,89%	32,53%	30,99%	30,53%
BNA ²	0,2300	0,2400	0,2400	0,2700	0,3200	0,3297	0,3250	0,3320
Free Cash Flow ¹	75,7	59,69	32,4	61,4	-	110,4	116,4	119,2
Marge FCF	34,19%	26,59%	14,09%	25,02%	-	40,06%	41,04%	40,56%
FCF Conversion (EBITDA)	57,7%	43,86%	22,68%	40,66%	-	60,77%	62,96%	61,96%
FCF Conversion (Résultat net)	119,4%	93,27%	49,55%	83,31%	-	123,16%	132,42%	132,84%
Dividende / Action ²	0,2329	0,2385	0,2436	0,2745	-	0,3265	0,3263	0,3333
Date de publication	12.03.20	18.03.21	17.03.22	16.03.23	26.03.24	-	-	-

¹EUR en Millions²EUR

Données Estimées

Evolution du Compte de Résultat (Données trimestrielles)

Période Fiscale : Décembre	2020 S1	2021 S1	2021 Q3	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 S1	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 S1	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1
Chiffre d'affaires ¹	111,1	113,3	58,4	58,2	60,1	61,1	121,2	63,2	61,1	67,8	68,1	136	68,1	67,8	68,4
EBITDA ¹	67,9	69,8	40,1	33	39,5	38,7	78,2	37,5	35,4	44,4	46,3	90,8	47,6	41,9	45,5
Résultat d'exploitation (EBIT)	45,4	45,7	27,6	18,2	26,7	25,8	52,5	27,3	24	33,4	34,7	68,1	-	-	-
Marge d'exploitation	40,86%	40,34%	47,26%	31,27%	44,43%	42,23%	43,32%	43,2%	39,28%	49,26%	50,95%	50,07%	-	-	-
Résultat Avt. Impôt (EBT)	-	45	27,2	17,7	26,3	25,3	51,6	-	23,3	-	30,1	62,7	34,9	23,9	-
Résultat net ¹	32,8	33,2	19,6	12,6	18,8	18,2	37	19,3	17,4	23,5	21,4	44,9	24,9	16,9	23,2
Marge nette	29,52%	29,3%	33,56%	21,65%	31,28%	29,79%	30,53%	30,54%	28,48%	34,66%	31,42%	33,01%	36,56%	24,93%	33,92%
BNA	-	-	-	-	-	-	-	-	0,0600	-	-	-	-	-	-
Dividende / Action	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Date de publication	31.07.20	28.07.21	11.11.21	17.03.22	13.05.22	27.07.22	27.07.22	10.11.22	16.03.23	12.05.23	27.07.23	27.07.23	14.11.23	26.03.24	-

¹EUR en Millions

Données Estimées

Situation Bilantielle

Période Fiscale : Décembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Dette Nette ¹	9,5	46,1	87,9	105	-	137	178	268
Trésorerie Nette ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Leverage (Dette/EBITDA)	0,0724 x	0,3385 x	0,6149 x	0,6954 x	-	0,7562 x	0,9655 x	1,392 x
Free Cash Flow ¹	75,7	59,7	32,4	61,4	-	110	116	119
ROE (RN / Capitaux Propres)	34,7%	36,7%	39,5%	43,1%	-	47,4%	46,7%	46,4%
ROA (RN / Total Actif)	-	-	-	-	-	-	-	-
Total Actifs ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Actif net par Action ²	0,6800	0,6100	0,6200	0,6600	-	0,7100	0,7100	0,7000
Cash Flow Par Action ²	0,4100	0,4300	0,4400	0,5100	-	0,4400	0,5300	-
Capex ¹	35,3	60,6	85	75,6	-	66,3	83,4	67,4
Capex / CA	15,94%	26,97%	36,95%	30,81%	-	24,07%	29,43%	22,92%
Date de publication	12.03.20	18.03.21	17.03.22	16.03.23	26.03.24	-	-	-

¹EUR en Millions²EUR

Données Estimées

BNA & Dividende

Evolution du PER historique

Evolution du Rendement historique

Evolution Valeur d'Entreprise / EBITDA

Notations pour Rai Way S.p.A.

Note Trading

Note Investissement

ESG Refinitiv

B-

Plus de notations

Consensus des Analystes

Vente

Achat

Recommandation moyenne

ACCUMULER

Nombre d'Analystes

Dernier Cours de Cloture

5,35 EUR

Objectif de cours Moyen

6,75 EUR

Ecart / Objectif Moyen

+26,17%

Consensus

Révisions de BNA

Révisions des Estimations

Chiffre d'affaires trimestriel - Taux de surprise

Agenda de la société

Secteur Autres services intégrés de télécommunications

	Varia. 1 janv.	Capi.
RAI WAY S.P.A.	+4,70%	1,55 Md
CHINA MOBILE LIMITED	+7,48%	196 Md
VERIZON COMMUNICATIONS	+3,16%	164 Md
DEUTSCHE TELEKOM AG	-0,41%	116 Md
NIPPON TELEGRAPH AND TELEPHONE CORPORATION	-1,10%	93,7 Md
CHINA TELECOM CORPORATION LIMITED	+12,30%	71,82 Md
AMÉRICA MÓVIL, S.A.B. DE C.V.	+4,51%	59,9 Md
SAUDI TELECOM COMPANY	-7,67%	49,58 Md
EMIRATES TELECOMMUNICATIONS GROUP COMPANY	-17,62%	38,31 Md
CHARTER COMMUNICATIONS, INC.	-31,58%	38,3 Md

Autres services intégrés de télécommunications