Le 24 novembre 2020, Penguin Random House LLC a conclu un accord définitif pour acquérir Simon & Schuster, Inc. de ViacomCBS Inc. (NasdaqGS:VIAC) pour 2,2 milliards de dollars. Bertelsmann SE & Co. KGaA, société mère de Penguin Random House LLC, paiera le prix d'achat en espèces et financera l'acquisition à partir des ressources de trésorerie existantes. La transaction est le résultat d'une enchère hautement concurrentielle. À la clôture de la transaction, Simon & Schuster continuera d'être géré comme une unité d'édition distincte sous l'égide de Penguin Random House. Bertelsmann paiera des frais de résiliation si la transaction échoue pour des raisons réglementaires. En 2019, Simon & Schuster a généré des revenus de 814 millions de dollars, un bénéfice d'exploitation de 127 millions de dollars, un bénéfice net de 102 millions de dollars et un actif total de 1,44 milliard de dollars. Jonathan Karp, président et directeur général de Simon & Schuster, et Dennis Eulau, directeur de l'exploitation et directeur financier, resteront à la tête de Simon & Schuster, Inc.

L'opération est soumise aux conditions de clôture habituelles, notamment aux approbations réglementaires et antitrust. En date du 22 mars 2021, l'AMC a annoncé le lancement de son enquête sur les fusions par un avis aux parties le 19 mars 2021 et a une date limite du 19 mai 2021 pour sa décision de phase 1. Le 12 mai 2021, la CMA a décidé de ne pas soumettre la fusion suivante à une enquête de phase 2 en vertu des dispositions de la loi sur les entreprises de 2002. Le 2 novembre 2021, le ministère de la Justice des États-Unis a intenté une action en justice devant le tribunal de district des États-Unis pour le district de Columbia afin de bloquer la transaction. La transaction devrait être conclue en 2021. Le produit de la transaction sera utilisé pour investir dans les priorités de croissance stratégiques de ViacomCBS, notamment dans le streaming, ainsi que pour financer le dividende et rembourser la dette. Le 31 octobre 2022, la juge fédérale Florence Y. Pan s'est prononcée en faveur du ministère de la Justice, qui avait intenté une action en justice l'année dernière, arguant que la fusion donnerait à Penguin - le plus grand éditeur de livres américain appartenant à Bertelsmann SE - trop de poids sur les rémunérations des auteurs. Le tribunal estime que les États-Unis ont démontré que l'effet de la fusion proposée peut être de réduire considérablement la concurrence sur le marché des droits d'édition américains des livres les plus vendus à l'avance. Penguin Random House a déclaré qu'elle n'était pas du tout d'accord avec la décision et qu'elle demanderait immédiatement un appel accéléré.

Creighton Condon, Daniel Litowitz et Ehren Stenzler de LionTree Advisors ont agi comme conseillers financiers et Creighton Condon, Daniel Litowitz, Jessica Delbaum, James Webber, Nathan Tasso, John Cannon, Lona Nallengara, Nick Withers, Roger Morscheiser, Jason Pratt et Sam Whitaker de Shearman & Sterling LLP ont agi comme conseillers juridiques de ViacomCBS. Marco Caggiano de J.P. Morgan Securities LLC a agi en tant que conseiller financier, Michael Davis, Kyoko Takahashi Lin, Michael Mollerus, Ethan R. Goldman, Frank J. Azzopardi, Daniel F. Forester, Bonnie Chen de Davis Polk & Wardwell LLP en tant que conseiller juridique et Debbie Feinstein, Axel Gutermuth et Saul Morgenstern de Arnold & Porter en tant que conseiller juridique de Bertelsmann.

Penguin Random House LLC a annulé l'acquisition de Simon & Schuster, Inc. de ViacomCBS Inc. (NasdaqGS:VIAC) le 21 novembre 2022. Penguin Random House est tenu de payer une indemnité de résiliation de 200 millions de dollars à Paramount.
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