Le 19 janvier 2023, Lawndale Capital Management, LLC a annoncé qu'elle avait été en contact avec la direction de P&F Industries et les membres du conseil d'administration de P&F concernant des préoccupations relatives aux politiques de rémunération des cadres et d'allocation du capital de la société, ainsi qu'à la composition du conseil et aux pratiques de gouvernance d'entreprise. Lawndale Capital a déclaré qu'au cours de plusieurs années, Lawndale a demandé la mise en œuvre de changements constructifs qui amélioreraient davantage la gouvernance d'entreprise, qui aligneraient mieux la direction et les administrateurs avec les intérêts des actionnaires, et a également demandé d'autres mesures d'allocation de capital et de transparence afin de maximiser la valeur pour tous les actionnaires de la société. Comme Lawndale a demandé pendant de nombreuses années au Conseil d'administration de la Société d'envisager régulièrement le retour du capital aux actionnaires de la Société par le biais d'un dividende durable ou de rachats d'actions, Lawndale a été satisfait de ces actions passées d'allocation de capital.

Lawndale estime que, tant que la valorisation boursière extraordinairement basse de la Société se poursuit, le conseil de la Société devrait réinitialiser un plan de rachat d'actions 10b5-1, plafonné à des multiples de valorisation attractifs, permettant des achats périodiques sur le marché ouvert qui ne sont pas limités par des fenêtres étroites de délit d'initié. En outre, Lawndale Capital a déclaré que, surtout si le conseil de la société ne met pas en œuvre un plan de rachat 10b5-1 et d'autres mesures raisonnablement calculées pour réduire les coûts de transaction de propriété, telles que l'engagement dans des activités typiques de relations avec les investisseurs (au-delà de ses simples conférences téléphoniques trimestrielles sur les résultats), Lawndale croit que le conseil devrait revenir à la classification de son dividende renouvelé et récurrent à un simple dividende régulier plutôt que de désigner les distributions récurrentes actuelles comme des dividendes "spéciaux". Lawndale a exprimé que la désignation spéciale empêche les investisseurs axés sur le revenu d'être en mesure d'investir dans la Société, ce qui réduit davantage la liquidité de négociation de ses actions, augmentant ainsi les coûts de transaction de propriété et le coût du capital de la Société.