OIL SEARCH Le groupe fusionné posséderait des actifs pétroliers et gaziers en Australie, en Papouasie-Nouvelle-Guinée (PNG) et en Alaska, le joyau de la couronne étant considéré comme leur participation combinée de 42,5 % dans le projet PNG LNG, dépassant la participation de 33,2 % détenue par Exxon Mobil Corp , opérateur du projet.
Avec l'acquisition d'Oil Search, Santos gagnerait en taille et en poids alors que le secteur se bouscule pour obtenir des capitaux de la part de financiers et d'investisseurs de plus en plus méfiants vis-à-vis des combustibles fossiles et du changement climatique. Parmi les autres opérations récentes, citons le rachat de Noble Energy par Chevron Corp et celui de Concho Resources par ConocoPhillips.
Santos, le deuxième plus grand producteur de gaz indépendant d'Australie, a augmenté son offre de 6,5 %, passant de 0,589 à 0,6275 nouvelles actions Santos pour chaque action Oil Search, offre qui avait été rejetée en juin par le producteur de pétrole et de gaz centré sur la Papouasie-Nouvelle-Guinée.
Sur la base du cours de clôture de Santos vendredi, l'opération valorise Oil Search à 4,05 dollars australiens par action, soit une prime de 6 % par rapport au cours de clôture d'Oil Search vendredi. Les actions d'Oil Search ont bondi de 8 % lundi, mais se sont toujours négociées juste en dessous de la valeur de l'offre, ce qui indique que les investisseurs soutiennent l'opération. Santos a augmenté jusqu'à 3,6 %.
"Nous sommes heureux. Nous soutenons la transaction. Nous pensons que l'entreprise combinée est définitivement meilleure que les entreprises individuelles", a déclaré Matthew Haupt, un gestionnaire de portefeuille chez Wilson Asset Management, qui possède des actions dans Oil Search et Santos.
Les actionnaires d'Oil Search détiendraient environ 38,5 % du groupe fusionné, tandis que les actionnaires de Santos détiendraient environ 61,5 %, par rapport à l'offre initiale proposée en juin, qui aurait donné aux actionnaires d'Oil Search une participation de 37 % dans le groupe fusionné.
Le directeur général de Santos, Kevin Gallagher, a déclaré que la fusion créerait "un champion régional de taille et d'échelle inégalées, doté d'un portefeuille diversifié unique d'actifs pétroliers et gaziers de longue durée et à faible coût".
PNG LNG est considéré comme l'un des projets de GNL les moins coûteux au monde, avec des perspectives d'expansion et situé à proximité des marchés du gaz à la croissance la plus rapide en Asie. Oil Search possède également une participation dans le projet distinct Papua LNG, exploité par TotalEnergies SE, qui prévoit de partager des installations avec PNG LNG.
Les analystes pensent que Santos pourrait essayer de vendre une partie de sa participation dans PNG LNG à Total, notant que Santos avait signalé une "opportunité potentielle d'optimiser davantage la propriété de PNG LNG et Papua LNG".
"Il y a tellement de valeur ajoutée qui ressort d'une transaction avec Total en PNG", a déclaré Mark Samter, analyste de MST Marquee.
Oil Search a déclaré que, sous réserve de l'achèvement de l'audit préalable de chaque société, le conseil d'administration d'Oil Search avait l'intention de recommander à l'unanimité aux actionnaires de voter en faveur de l'offre révisée en l'absence d'une proposition supérieure.
L'approche de Santos est intervenue à un moment délicat pour Oil Search, qui est à la recherche d'un nouveau directeur général pour remplacer Keiran Wulff, qui a soudainement démissionné le mois dernier. (1 dollar = 1,3631 dollar australien) (Rapports de Sameer Manekar à Bengaluru et Jamie Freed à Sydney ; Rapports supplémentaires de Sonali Paul à Melbourne ; Édition de Daniel Wallis et Edmund Klamann)
