Mike Dolan fait le point sur la journée à venir sur les marchés américains et mondiaux.

Un cocktail d'excitation renouvelée pour l'IA, la mise à jour imminente des bénéfices de Nvidia, une impressionnante vente aux enchères de bons du Trésor à 20 ans et une stabilisation des prix du pétrole brut ont revigoré la semaine de vacances.

L'intrigue et la spéculation sur l'engouement pour l'intelligence artificielle de cette année sont montées d'un cran depuis l'éviction, vendredi, de Sam Altman du poste de patron d'OpenAI, développeur de ChatGPT, et sa défection subséquente au profit de Microsoft, principal sponsor de l'entreprise - ce qui a alimenté la rumeur selon laquelle Big Tech allait s'emparer de tous les talents dans ce domaine.

Alors que la querelle au sein du conseil d'administration d'OpenAI semble porter sur la vitesse et l'ouverture du développement de l'IA, dans un contexte d'inquiétude réglementaire, le changement d'acteurs clés a fait grimper Microsoft et les autres grandes capitalisations technologiques de 1,5 % lundi.

Et comme le géant des semi-conducteurs Nvidia devrait présenter un nouveau rapport de résultats exceptionnel après la cloche mardi - le boom de l'IA ayant entraîné une croissance explosive de la demande pour ses puces haut de gamme - les actions de Wall Street ont atteint leur plus haut niveau de clôture depuis le 1er août.

Nvidia devrait annoncer un bond de près de 173 % de son chiffre d'affaires au troisième trimestre, selon les analystes interrogés par LSEG, et Wall Street estime qu'elle prévoit une hausse de plus de 195 % de son chiffre d'affaires pour le trimestre en cours. Son action, qui a augmenté de 240 % cette année, était en légère hausse avant l'ouverture des marchés mardi.

Le rallye du S&P500, qui a atteint lundi des sommets de près de quatre mois - marquant une hausse de 11 % en moins de quatre semaines et des gains de 18,5 % depuis le début de l'année - a eu du mal à s'exprimer sur le marché des contrats à terme, qui a enregistré une légère baisse au cours de la nuit.

Mais l'autre engouement, à peine plus prosaïque, pour les taux d'emprunt maximums reste une source d'optimisme.

Une demande décente pour la vente aux enchères de 16 milliards de dollars d'obligations du Trésor américain à 20 ans, souvent mal aimées, a permis aux rendements à long terme d'enregistrer une nouvelle baisse, les rendements à 20 ans eux-mêmes ayant perdu près de 10 points de base depuis vendredi pour atteindre leur niveau le plus bas depuis le 22 septembre.

Les rendements de référence à 10 ans ont également baissé pour atteindre leurs plus bas niveaux depuis deux mois.

Le dernier rebond des prix du pétrole brut a contribué à entretenir la flamme de la désinflation, les marchés du brut se concentrant désormais sur la réunion de l'OPEP+ qui aura lieu en fin de semaine. En baisse de 19 % en moins de deux mois, les prix du pétrole restent dans le rouge en glissement annuel.

En ce qui concerne la réflexion de la Réserve fédérale, la banque centrale devrait publier le procès-verbal de sa réunion de novembre et sera, comme toujours, scrutée à la recherche d'indices sur les prochaines étapes. Même si la position de la Fed évolue clairement, il y a peu de nouvelles données à l'agenda cette semaine et les vacances de Thanksgiving ralentissent les événements.

Le dollar a toutefois continué à chuter, l'indice DXY tombant pour la quatrième journée à son plus bas niveau depuis le mois d'août. Les pertes du dollar ont été généralisées, mais le yuan chinois a semblé ouvrir la voie en atteignant son niveau le plus élevé depuis le 27 juillet.

Les marchés ont été surpris que la Banque populaire de Chine continue de soutenir le yuan par le biais de son fixing quotidien, malgré les gains importants enregistrés par la monnaie au cours de la semaine écoulée.

Outre la spéculation sur les taux d'intérêt américains, les flux de couverture de fin d'année des exportateurs chinois, l'apaisement des tensions sino-américaines et l'augmentation des mesures de relance de l'économie chinoise ont été cités comme autant de facteurs de soutien au yuan.

Les actions d'outre-mer sont toutefois restées relativement calmes par rapport à l'effervescence qui règne à Wall Street.

En Europe, la livre sterling a progressé en raison des réductions d'impôts attendues lors du discours sur le budget prononcé mercredi par le ministre britannique des finances, Jeremy Hunt. La Grande-Bretagne a emprunté moins que prévu par ses prévisionnistes budgétaires au cours des sept premiers mois de l'année financière, selon des données publiées mardi, ce qui laisse présager un certain assouplissement fiscal dans ce qui sera probablement une année électorale.

L'Italie a vendu lundi une participation de 25 % dans la banque renflouée Monte dei Paschi di Siena, levant ainsi 920 millions d'euros (1 milliard de dollars) et faisant avancer les plans de reprivatisation de la plus ancienne banque du monde, deux ans après l'échec de la première tentative. L'action de la banque a chuté. Les principaux développements qui devraient orienter les marchés américains plus tard dans la journée de mardi : * Enquête sur le secteur des services de la Réserve fédérale de Philadelphie, indice des affaires de la Fed de Chicago en octobre ; inflation au Canada en octobre * La Fed publie le procès-verbal de la dernière réunion du Federal Open Market Committee ; la présidente de la Banque centrale européenne Christine Lagarde et Isabel Schnabel, membre du conseil d'administration de la BCE, prennent la parole * Le Trésor américain vend aux enchères 15 milliards de dollars de billets protégés contre l'inflation à 10 ans et de billets à taux variable à 2 ans * Bénéfices des sociétés américaines : Nvidia, Best Buy, Lowes, Autodesk, Analog Devices, Medtronic, Jacobs Solutions (1 $ = 0,9168 euro)