NATIONAL AUSTRALIA BANK LIMITED L'opération annoncée lundi renforcera la présence d'ANZ dans une région à croissance rapide et augmentera ses actifs dans le domaine des prêts hypothécaires, l'activité la plus lucrative pour les banques australiennes, de près d'un cinquième, l'aidant à dépasser la National Australia Bank Ltd pour la troisième place dans ce domaine.
ANZ s'était auparavant développée rapidement en Asie, ce qu'elle a dénoué au cours des dernières années. Elle est à la traîne de la Commonwealth Bank of Australia, de la Westpac Banking Corp et de la NAB en termes de valeur de marché et de certains autres paramètres.
"En termes d'acquisitions, ce n'est pas une mauvaise opération", a déclaré Hugh Dive, directeur des investissements chez Atlas Funds Management, qui détient des actions d'ANZ et de Suncorp.
ANZ vise à lever 3,5 milliards de dollars australiens en émettant de nouvelles actions pour payer l'opération, dans le cadre de la plus grande levée de fonds de cette année en Australie.
Le rachat, qui est soumis à l'approbation des autorités de réglementation, augmentera le portefeuille d'hypothèques d'ANZ de 47 milliards de dollars australiens pour le porter à 307 milliards de dollars australiens. Cela montre à quel point les prêts hypothécaires sont importants pour les banques australiennes, même si la hausse des taux d'intérêt et la pression du coût de la vie étranglent les prix des maisons, et que de nombreux économistes prévoient une récession d'ici un an.
Selon les analystes, ANZ n'a pas profité de la plupart des avantages du boom immobilier provoqué par le COVID-19, qui a vu la valeur des maisons bondir d'un quart au cours de l'année jusqu'au début de 2022, en raison de retards dans le traitement des demandes.
Le créancier a déclaré séparément qu'il avait baissé les négociations pour acheter le fabricant de logiciels de comptabilité MYOB à la société de capital-investissement KKR & Co . ANZ avait révélé ces discussions il y a une semaine.
"L'appétit d'ANZ pour les acquisitions est troublant, étant donné les risques croissants de récession et les faibles performances opérationnelles d'ANZ à ce jour", a déclaré Brian Johnson, analyste de Jefferies, dans une note au client.
"La franchise principale d'ANZ est déjà en difficulté, et ajouter plus de complexité pendant une période où MQG fait grimper les coûts des dépôts semble indiscipliné", a-t-il ajouté, en faisant référence au challenger hypothécaire Macquarie Group Ltd.
Les actions d'ANZ n'étaient pas négociées alors que la banque prépare sa nouvelle émission d'actions. Les nouvelles actions ont été vendues à 18,90 dollars australiens chacune, soit une réduction de 12,7 % par rapport au cours de clôture d'ANZ de 21,64 dollars australiens vendredi, selon les documents déposés.
Les actions de Suncorp, qui a essayé de se débarrasser d'un actif jugé non essentiel, ont augmenté de 5,7 %, contre un gain de 0,6 % pour le marché plus large. La société reversera la majeure partie du produit de la vente aux actionnaires.
EXAMEN ANTITRUST
L'opération représenterait une expansion géographique d'ANZ, dont le siège est à Melbourne, dans l'État du Queensland, où Suncorp est basée et a la plupart de ses activités. ANZ se considère comme sous-représentée dans le Queensland et conserverait les effectifs et la marque de la cible dans l'État pendant au moins quelques années, a déclaré ANZ.
ANZ s'engagerait également à financer une série de projets énergétiques et d'infrastructure dans le Queensland, dont certains liés aux Jeux olympiques de 2032 dans sa capitale, Brisbane.
L'opération créerait une "plateforme de croissance plus simple et plus solide" qui "fait avancer nos ambitions stratégiques", a déclaré Shayne Elliott, PDG d'ANZ.
Le prix d'achat s'élève à 13,8 fois les bénéfices passés pour l'unité bancaire de Suncorp, a déclaré ANZ, ce qui est inférieur au ratio cours/bénéfices de l'ensemble des activités de Suncorp mais dans la fourchette des principales banques australiennes.
La présidente de Suncorp, Christine McLoughlin, a déclaré que le prix convenu "valorise équitablement la banque" et reflète les "progrès accomplis dans la réalisation de nos objectifs stratégiques".
L'accord représente la plus grande tâche à ce jour pour la nouvelle autorité de régulation antitrust, Gina Cass-Gottlieb, qui a pris ses fonctions de présidente de la Commission australienne de la concurrence et des consommateurs (ACCC) en mars. Dans une déclaration, l'ACCC a déclaré que son examen de l'accord inclurait le rôle des banques régionales et la concurrence avec les majors.
"Nous examinerons le rôle de Suncorp en tant que concurrent et challenger efficace des grandes banques dans le Queensland et dans d'autres États", a déclaré un porte-parole de l'ACCC.
M. Elliott d'ANZ a déclaré lors d'un appel aux journalistes que la banque espérait que son statut de plus petite des grandes banques contribuerait à décrocher l'approbation. "Nous sommes impatients de faire valoir nos arguments, mais nous y travaillerons au cours des prochains mois", a-t-il déclaré. (1 $ = 1,4734 dollar australien) (Reportages de Byron Kaye à Sydney et Sameer Manekar à Bengaluru, avec des reportages supplémentaires de Scott Murdoch ; Rédaction de Daniel Wallis, Richard Chang, Kenneth Maxwell et Muralikumar Anantharaman)
