Les autorités ont demandé à trois grands promoteurs immobiliers privés chinois qui sont financièrement sains d'émettre des obligations cette semaine pour aider à stimuler le sentiment du marché, ont déclaré lundi deux sources ayant une connaissance directe de la question.

Les autorités ont informé Country Garden, Longfor Group et Midea Real Estate de ce projet à la fin de la semaine dernière, ont précisé les sources. Elles ont refusé d'être nommées car elles n'étaient pas autorisées à parler aux médias.

Elles ont ajouté que les sociétés de valeurs mobilières émettront des swaps de défaut de crédit (CDS) ou des warrants d'atténuation du risque de crédit (CRMW) en même temps pour attirer les investisseurs à acheter les obligations, aidant ainsi les promoteurs privés à lever des fonds sur les marchés publics.

Les trois promoteurs ont refusé de commenter lorsqu'ils ont été contactés par Reuters.

Le fournisseur de renseignements financiers REDD a été le premier à faire état de ce plan lundi. Le rapport indique également que les banques chinoises ont été invitées par les régulateurs à acheter ces obligations.

Le secteur immobilier chinois a été frappé par une série de défauts de paiement et de demandes d'extension de paiement. De nombreux promoteurs ont déclaré qu'ils n'ont pas obtenu de nouveaux crédits de la part des banques malgré les assurances répétées des décideurs et des régulateurs qu'ils aideraient le secteur à éviter les défauts de paiement et qu'ils demanderaient aux banques de prolonger les prêts.

Les régulateurs financiers, dont la China Securities Regulatory Commission (CSRC) et la Shenzhen Stock Exchange, ont publié des déclarations distinctes au début du mois, soulignant l'importance de soutenir les besoins normaux de refinancement du secteur, notamment par l'émission d'obligations d'entreprise.

Le président Xi Jinping a également appelé à un marché immobilier stable et sain lors d'une réunion du Politburo fin avril.

Les autorités chinoises ont intensifié leurs efforts pour relancer la demande immobilière léthargique en réduisant encore dimanche les taux d'intérêt des prêts hypothécaires pour les acheteurs d'une première maison.

Les analystes ont déclaré que les obligations d'entreprise protégées par des outils de gestion du risque de crédit encourageraient la participation du marché aux émissions de dette.

"Si cela peut être exécuté correctement, nous pensons que cela pourrait s'étendre à d'autres promoteurs avec des bilans plus faibles pour émettre des obligations similaires", a déclaré Raymond Cheng, responsable de la recherche sur la Chine chez CGS-CIMB Securities, dans une note.

Des sources ont déclaré à Reuters le mois dernier que les régulateurs ont demandé aux promoteurs de demander des quotas pour émettre des obligations, bien que certains promoteurs aient été sceptiques quant à la demande pour ces obligations sur le marché.

"Il nous reste encore quelques quotas, mais aucune banque n'achèterait d'obligations immobilières à l'heure actuelle, à moins qu'on ne le lui ordonne", a déclaré un promoteur coté à Hong Kong qui a eu des problèmes pour honorer ses obligations de dette. Le développeur a refusé d'être identifié en raison de la sensibilité de la question. (Reportage de Clare Jim à Hong Kong et de Shuyan Wang à Pékin ; édition d'Edmund Klamann et de Jacqueline Wong)