Après que les bénéfices des grandes entreprises technologiques aient inspiré la meilleure journée pour les actions de Wall Street depuis près de 4 mois, le géant du commerce en ligne Amazon a quelque peu refroidi la frénésie vendredi - même si le fabricant de puces Intel a tenté de reprendre le flambeau.

Mais la ré-accélération spectaculaire des actions des Big Tech cette semaine - où l'indice NYFANG+TM des 10 principales actions des Big Tech est maintenant en hausse de 37 % depuis le début de l'année - est en concurrence avec de multiples récits macroéconomiques qui sont de plus en plus difficiles à lire.

Le yen japonais est tombé à son plus bas niveau depuis six semaines et le Nikkei 225 a bondi de 1,4 % après que la Banque du Japon a fait face à la spéculation persistante d'un resserrement soudain de sa politique monétaire ultra-libre, le nouveau gouverneur Kazuo Ueda optant plutôt pour un large examen de la manière de mettre fin progressivement à cette politique.

En maintenant la politique d'achat d'obligations de la BOJ en temps utile, malgré une nouvelle hausse de l'inflation au Japon, cette nouvelle fait suite aux informations fournies par les rétroviseurs des États-Unis et de l'Europe sur l'évolution du produit intérieur brut au cours du premier trimestre.

Si la croissance du PIB américain a ralenti plus que prévu pour s'établir à 1,1 % en rythme annuel, ce ralentissement est principalement dû à une importante réduction des stocks, inhabituelle dans une économie qui craint la récession, et il a masqué une accélération des dépenses de consommation au cours du trimestre.

L'Europe a été encore plus difficile à lire - une stagnation décevante au premier trimestre en Allemagne, mais des expansions rapides et prévisibles en Italie et en Espagne, ainsi qu'un panorama mitigé des résultats de l'inflation en avril.

Le résultat net du blizzard de nouvelles économiques et de bénéfices, de la hausse des marchés boursiers et de l'impasse sur le plafond de la dette américaine a entraîné une forte remontée des rendements obligataires. Les rendements des obligations du Trésor américain à deux ans sont repassés au-dessus de la barre des 4 %, même s'ils sont en retrait par rapport aux sommets atteints jeudi, avant l'ouverture des marchés américains aujourd'hui et la décision de politique générale de la Réserve fédérale la semaine prochaine.

Soutenu par la chute du yen, le Dollar Index est en hausse.

Dans la perspective de la réunion de la Fed, la publication des données sur l'inflation des prix PCE de mars, plus tard dans la journée de vendredi, figure en tête de l'agenda. Les grandes compagnies pétrolières sont en tête du calendrier des bénéfices.

Les contrats à terme sur les actions de Wall Street ont reculé de 0,4 % après la forte hausse des actions d'Amazon.com au cours de la nuit.

L'action a d'abord bondi de plus de 10 % après la publication de résultats satisfaisants. Mais elle s'est inversée après que le directeur financier Brian Olsavsky a signalé que la croissance de l'informatique dématérialisée, longtemps élevée, allait encore ralentir, car ses clients professionnels se préparaient à des turbulences.

Amazon était en baisse d'environ 2,5 % avant l'ouverture des marchés vendredi.

Intel a tenté de maintenir l'appétit pour la technologie, cependant, et ses actions ont augmenté de 4 % dans les échanges hors séance après avoir signalé une amélioration des marges brutes déprimées au second semestre.

Le secteur bancaire reste nerveux. Les autorités américaines coordonnent des négociations urgentes pour sauver la First Republic Bank, car les efforts du secteur privé menés par les conseillers de la banque n'ont pas encore abouti à un accord, selon des sources de Reuters.

La majeure partie de l'Europe et de l'Asie étant fermée lundi pour le congé bancaire du 1er mai, les bourses asiatiques ont progressé dans le sillage de Wall Street, mais l'Europe s'est fortement repliée à la suite de mises à jour d'informations sur les entreprises qui ont fait l'effet d'une bombe.

Les plus grands retardataires européens en termes de pourcentage ont été le créancier britannique Natwest, qui a chuté de près de 6% après avoir signalé d'importantes sorties de dépôts au premier trimestre, et la banque espagnole Banco Sabadell, qui a baissé de 5,7% pour des raisons similaires.

Dans les transactions, Deutsche Bank a déclaré vendredi qu'elle avait accepté d'acheter l'agent de change londonien Numis pour environ 410 millions de livres (511 millions de dollars) - une proposition entièrement en espèces représentant une prime de 72% par rapport à la clôture de l'action Numis jeudi.

Événements à surveiller vendredi :

* Revenu personnel, consommation et indice de base des prix à la consommation (PCE) de mars aux Etats-Unis, indice "Trimmed MeanPCE" de mars de la Fed de Dallas, enquête de conjoncture de Chicago d'avril et enquêtes sur le sentiment de l'Université du Michigan.

* Résultats des entreprises américaines : Exxon Mobil, Chevron, Colgate-Palmolive, Newell Brands, Aon, Charter Communications, LyondellBasell

* Les ministres des finances de l'Eurogroupe se réunissent à Stockholm, en présence de Christine Lagarde, présidente de la Banque centrale européenne, de Fabio Panetta, membre du conseil d'administration de la BCE, et d'Andrea Enria, superviseur bancaire de la BCE.

GRAPHIQUES :

La croissance de la division cloud d'Amazon atteint un niveau record https://www.reuters.com/graphics/AMAZON-RESULTS/gdpzqbozbvw/chart.png

L'inflation de base à Tokyo atteint son plus haut niveau depuis quatre décennies https://www.reuters.com/graphics/JAPAN-ECONOMY/INFLATION/gdpzqbzdrvw/chart.png

Part des grandes entreprises technologiques dans la capitalisation boursière du S&P500 https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/dwvkdlweepm/One.PNG

Les grandes entreprises technologiques retrouvent le sourire https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/egpbyqdjyvq/Three.PNG