Mediawan : Résultats semestriels au 30 juin 2017

UN PREMIER SEMESTRE DE CONCRETISATIONS

• Création d'un groupe indépendant de contenus audiovisuels en Europe
• Nombreux développements opérationnels et bonnes performances financières: chiffre d'affaires de 86,8 M€ et EBITDA de 21,5 M€ (pro forma1)
• Trésorerie consolidée de 104 M€
• Confirmation des objectifs 2017 pour le périmètre « Groupe AB »

Paris, le 26 septembre 2017, 18h00 - Mediawan (mnémonique : MDW - ISIN : FR0013247137), plateforme indépendante de contenus audiovisuels en Europe, annonce ses résultats pour le 1er semestre de l'exercice 2017, arrêtés par son Directoire réuni le 25 septembre et ayant fait l'objet d'un examen limité par les commissaires aux comptes.

Pierre-Antoine Capton, Président du Directoire de Mediawan déclare : « Mediawan vient de vivre un début d'année riche en évènements importants, notamment l'acquisition de Groupe AB, première pierre de la construction d'un groupe indépendant de contenus et de médias audiovisuels en Europe. Le marché des contenus audiovisuels est extrêmement porteur avec une demande forte des médias traditionnels et digitaux. Notre organisation et notre philosophie conjuguées à une solide structure financière font de Mediawan un acteur incontournable de la consolidation attendue du marché européen de la production et notre savoir-faire de producteur et de diffuseur est l'un des atouts majeurs qui porteront la croissance de Mediawan pour les années à venir. »

1 Les résultats reportés intègrent 3 mois d'activité de Groupe AB, consolidé depuis son acquisition le 31 mars 2017. Les indicateurs pro forma sont calculés avec consolidation de Groupe AB à partir du 1er janvier 2017.

• Acquisition de Groupe AB

  Mediawan a réalisé début 2017 sa première opération structurante avec l'acquisition de Groupe AB, créant ainsi les bases d'un groupe indépendant de contenus et de médias audiovisuels en Europe. Après ajustement contractuels sur la base des comptes à la date de réalisation, le prix définitif de l'acquisition ressort à 280,0 M€.

  Fondé en 1977, Groupe AB est un éditeur, producteur et distributeur indépendant de contenus audiovisuels en Europe francophone, impliqué dans la production et la distribution de séries TV, téléfilms, dessins-animés et documentaires et édite un portefeuille de 19 chaînes de télévision et des services digitaux associés centrés sur des marques et des thématiques fortes.

• Poursuite des investissements

Mediawan, via Groupe AB, a finalisé l'achat de 80% de CC&C, société spécialisée dans la production audiovisuelle de documentaires historiques, auprès de ses fondateurs. CC&C a notamment créé une collection de documentaires historiques autour de la marque « Apocalypse » qui connait des audiences record en France et dans 165 pays.

Le Groupe a également acquis, en juillet 2017, les 35% d'intérêts minoritaires dans la chaîne RTL9 qu'il ne détenait pas encore auprès de RTL Group.

Pour accompagner ses objectifs de développement et être en mesure de poursuivre ses initiatives de croissance organique et externe, Mediawan a par ailleurs renforcé sa structure managériale et a nommé Orla Noonan - Directrice générale de Groupe AB - membre du Comité stratégique.

o De nombreux développements opérationnels

Depuis le début de l'année, de nombreuses initiatives ont été lancées afin d'accélérer la croissance sur les 2 métiers du groupe.

Sur les métiers de « Chaînes & Digital », le groupe a lancé en Belgique la nouvelle chaîne ABXplore. Cette nouvelle chaîne, qui vient consolider la position du Groupe en Belgique, est dévolue au documentaire de divertissement et centrée sur les thèmes de l'aventure, de l'automobile et des métiers de l'extrême. Le groupe a par ailleurs étendu son partenariat avec Sciences & Vie pour lancer l'application « Mon Sciences&Vie Junior », et a lancé un décrochage publicitaire suisse pour la chaîne AB3.

Sur les métiers de « Production & Distribution », la nouvelle série « Zone Blanche » diffusée sur France 2 s'est démarquée tant en France qu'à l'international, et la deuxième saison est en cours d'écriture. En distribution, la série de science-fiction « Missions » a également été vendue à AMC Networks (droits SVOD pour certains territoires incl. États-Unis), qui en co-produira la saison 2. Le groupe a par ailleurs acquis l'ensemble des droits de distribution sur l'Europe francophone de la série

« Babylon Berlin », co-production internationale prestigieuse qui a remporté le Grand Prix du Jury au MIPdrama Screenings en 2017.

o Un bon 1er semestre : chiffre d'affaires à 86,8 M€ et marge d'EBITDA de 25% (données et commentaires sur une base pro forma : intégration du Groupe AB au 1er janvier)

Chaînes & Digital :

• Le chiffre d'affaires de l'activité Chaînes & Digital ressort à 54,2 M€, en légère progression par rapport aux 53,4 M€ de la même période de 2016, tirée par l'augmentation des revenus de redevances et le dynamisme du marché publicitaire notamment en France - en partie compensés par la baisse des refacturations de coûts de transport et services techniques.

• L'EBITDA s'inscrit en forte progression, +24%, à 7,6 M€ grâce à la croissance du chiffre d'affaires semestriel et la capacité du Groupe à maîtriser sa base de coûts directs.

  Production & Distribution :

• L'activité Production & Distribution enregistre une hausse de +6,2% de son chiffre d'affaires à 32,6 M€ du fait de la hausse des ventes de distribution sur le S1 2017 et de la livraison de plusieurs programmes audiovisuels sur la période.

• L'EBITDA de l'activité s'élève à 15,5 M€, en recul de -11% par rapport au S1 2016 compte tenu de l'effet combiné de (i) un niveau d'amortissement faible en 2016 (lié au mix des ventes) et (ii) d'hypothèses prudentes concernant l'amortissement des coûts de production des programmes livrés sur le S1 2017.

Mediawan dispose au 30 juin 2017 d'une trésorerie consolidée de 104 M€, et d'une dette financière de 137 M€ correspondant principalement au crédit bancaire de 130 M€ (amortissable sur 5 ans) souscrit pour l'acquisition de Groupe AB.

Par rapport à la position d'ouverture de 251 M€, le principal facteur d'évolution est l'impact de l'acquisition de Groupe AB pour -289 M€.

Mediawan rappelle que son chiffre d'affaires et ses résultats sont liés notamment au nombre et au calendrier de livraison des programmes audiovisuels et des dates d'ouverture de droits. Ces éléments peuvent induire des variations significatives des résultats d'une période à l'autre; les résultats consolidés semestriels ne sont donc pas représentatifs des futurs résultats annuels.

Toutefois, l'activité et les résultats du 1er semestre et les perspectives du 2nd semestre permettent de confirmer les objectifs 2017 pour le périmètre « Groupe AB », soit un chiffre d'affaires et un EBITDA de, respectivement, 163 M€ et 37 M€.

Ces objectifs pour le périmètre « Groupe AB » n'intègrent pas la contribution des acquisitions (notamment l'acquisition de CC&C réalisée le 20 juillet 2017) ni les coûts centraux et les coûts engagés pour les opérations de croissance externe.

Prochain communiqué : chiffre d'affaires du 3ème trimestre 2017, le 13 novembre 2017 après bourse.

Mediawan a été constitué en décembre 2015 sous la forme d'un véhicule d'acquisition (dit « SPAC »), dans le but d'acquérir une ou plusieurs sociétés cibles dans le domaine des médias traditionnels et digitaux ou dans le secteur du divertissement en Europe. La société a été fondée par Pierre-Antoine Capton, Xavier Niel et Matthieu Pigasse, puis a levé 250 M€ en avril 2016 à l'occasion de son introduction sur le marché réglementé d'Euronext à Paris.

En mars 2017, Mediawan a réalisé l'acquisition de Groupe AB, devenant ainsi une société présente dans le secteur des contenus et des medias audiovisuels prémiums. Fondé en 1977, Groupe AB est un éditeur, producteur et distributeur indépendant de contenus audiovisuels en Europe francophone. Le groupe est principalement impliqué dans la production et la distribution de séries TV, téléfilms, dessins- animés et documentaires ainsi que dans l'édition de chaines TV et de services digitaux associés. Le Groupe a un portefeuille de 19 chaines de télévision, largement distribuées en Europe francophone et en Afrique. Groupe AB est un des gestionnaires de contenu les plus importants et les plus diversifiés en France avec environ 12 000 heures de programmes en catalogue et une production en interne d'environ 80 heures par an. En 2016, le Groupe AB a réalisé un chiffre d'affaires et un EBITDA ajustés de, respectivement, 160 M€ et 37 M€.