Mike Dolan fait le point sur la journée à venir sur les marchés américains et mondiaux.

Cette semaine, les principaux événements macroéconomiques dans le monde ont fait passer les signes d'un léger ralentissement du marché de l'emploi américain un peu inaperçus, mais ils seront en tête de l'ordre du jour vendredi.

Dans la mesure où le refroidissement du marché de l'emploi avertit la Réserve fédérale de ne pas trop tarder à réduire les taux d'intérêt, l'augmentation des licenciements, des demandes d'allocations chômage et la baisse des offres d'emploi pourraient être en partie responsables de la nouvelle effervescence sur les marchés boursiers.

En février, le nombre d'emplois devrait avoir augmenté de 200 000 après avoir augmenté de 353 000 en janvier, et le taux de chômage devrait se maintenir à 3,7 %.

Après un début de semaine hésitant, Wall St est de nouveau en pleine effervescence et les contrats à terme sont repartis à la hausse à la veille de la publication du rapport.

Le président de la Fed, Jerome Powell, a réitéré son témoignage devant le Sénat et a fait un clin d'œil clair aux réductions de taux à venir, car la banque centrale est de plus en plus confiante dans le fait qu'elle a récupéré l'inflation dans sa boîte.

"Lorsque nous aurons cette confiance - et nous n'en sommes pas loin - il sera approprié de commencer à réduire le niveau de restriction afin de ne pas entraîner l'économie dans la récession.

Ce message a suffi à dissiper tous les doutes qui subsistaient sur les marchés à terme quant à la volonté de la Fed de réduire ses taux d'intérêt dès le mois de juin et de procéder à un assouplissement de 95 points de base cette année. Les obligations d'État ont été soutenues, même avant une nouvelle semaine de ventes massives de titres de créance, et les rendements à 10 ans ont atteint leur niveau le plus bas en un mois.

Après la dernière mise à jour de sa politique monétaire jeudi, la Banque centrale européenne est désormais convaincue de réduire ses taux en juin, alors que les faucons admettent que l'assouplissement est désormais nécessaire et que certains de ses membres les plus pessimistes préconisent de le faire dès le mois prochain.

François Villeroy de Galhau, directeur de la Banque de France, a déclaré qu'une baisse des taux devrait avoir lieu au printemps, c'est-à-dire "d'avril au 21 juin".

"La probabilité augmente que nous puissions assister à une baisse des taux avant les vacances d'été", a déclaré vendredi Joachim Nagel, le patron de la Bundesbank, habituellement intransigeant.

La perspective que la BCE prenne les devants sur la Fed a quelque peu freiné l'euro vendredi, mais le dollar a généralement été victime des attentes accrues en matière d'assouplissement et son indice a atteint son niveau le plus bas depuis la mi-janvier.

Cela s'explique principalement par le fait que la Banque du Japon va dans la direction opposée, en resserrant probablement sa politique monétaire très souple dès ce mois-ci et en envoyant le yen à ses meilleurs niveaux depuis cinq semaines.

Après une série de rumeurs dans la presse et de déclarations officielles cette semaine, des sources de Reuters ont déclaré vendredi qu'un nombre croissant de décideurs politiques de la BOJ s'étaient ralliés à l'idée de mettre fin aux taux d'intérêt négatifs en mars, étant donné que le cycle annuel des salaires s'annonce robuste.

Ils ont toutefois ajouté que certains d'entre eux préconisaient encore un report à avril afin d'attendre l'enquête "tankan" sur le climat des affaires du mois prochain et le rapport des directeurs des succursales régionales de la banque sur les perspectives salariales.

Après le revers de jeudi, le Nikkei, l'indice boursier japonais, a toutefois écarté les spéculations et progressé de 0,2 %.

Les actions ont également progressé en Chine, encouragées par les chiffres positifs du commerce de cette semaine et par le fait que l'autorité de régulation des marchés financiers du pays s'est engagée à protéger les petits investisseurs en sévissant contre les mauvais comportements sur le marché et en améliorant la qualité des sociétés cotées en bourse.

Vendredi, Bloomberg a rapporté que la Chine était en train de lever plus de 27 milliards de dollars pour son plus grand fonds de capital-risque à ce jour, afin d'accélérer le développement de technologies de pointe et de contrer la campagne américaine visant à contrecarrer sa montée en puissance.

Dans le domaine politique, le président Joe Biden a plaidé jeudi en faveur de sa réélection dans un discours enflammé sur l'état de l'Union, dans lequel il a accusé Donald Trump de menacer la démocratie, de faire des courbettes à la Russie et de torpiller un projet de loi visant à résoudre les problèmes d'immigration aux États-Unis.

En ce qui concerne les entreprises, les résultats ont été plus mitigés au cours de la nuit.

Broadcom a déclaré s'attendre à un chiffre d'affaires de 10 milliards de dollars pour les puces liées à l'intelligence artificielle cette année, mais son action a chuté après que les prévisions annuelles de l'entreprise technologique n'aient pas impressionné les investisseurs. Son concurrent plus petit, Marvell Technology, a prévu des revenus inférieurs aux attentes du marché, ce qui a fait chuter son action de plus de 6 % dans les échanges prolongés.

Les nouvelles ont été meilleures pour la New York Community Bank, en difficulté, dont les actions se sont redressées après qu'elle a déclaré que des soumissionnaires non bancaires s'intéressaient à certains de ses prêts et qu'elle présentera un nouveau plan d'entreprise le mois prochain.

En Europe, Novo Nordisk a dépassé jeudi Tesla en termes de valorisation boursière après que le fabricant du populaire médicament amaigrissant Wegovy a annoncé des résultats d'essais préliminaires positifs pour un nouveau médicament très attendu contre l'obésité.

Les principaux éléments de l'agenda qui pourraient orienter les marchés américains plus tard dans la journée de vendredi : * Rapport sur l'emploi en février aux États-Unis, rapport sur l'emploi en février au Canada * Président de la Réserve fédérale de New York, John Williams