Il est peu probable qu'il y ait beaucoup de détaillants ou de fonds intéressés par une offre pour Macy's, Inc. (NYSE:M), mais un soumissionnaire possible pourrait être Sycamore Partners (Sycamore Partners Management, L.P.). Deux sources ont déclaré à WWD que Sycamore, un fonds d'investissement privé basé à New York et spécialisé dans les investissements liés à la consommation, à la distribution et à la vente au détail, avec environ 10 milliards de dollars de capital engagé, s'intéresse à Macy's en vue d'une éventuelle offre. Les sources estiment que Sycamore dispose des moyens nécessaires et a levé des fonds, malgré le climat d'emprunt difficile, en vue de ce qui pourrait être une offre d'achat en numéraire du détaillant.

L'année prochaine, les taux d'intérêt devraient être plus favorables aux fusions et acquisitions. Stefan Kaluzny, directeur général de Sycamore Partners, est le plus à même de mener à bien cette opération", a déclaré l'une des sources.

Les porte-parole de Macy's et de Sycamore ont tous deux refusé de commenter ces spéculations le 15 décembre 2023. Si Macy's Inc. devenait une société privée dans le cadre du portefeuille de Sycamore, la société de capital-investissement pourrait économiser des millions de dollars en supprimant le conseil d'administration de Macy's et les dividendes. D'autres économies pourraient être réalisées grâce à des consolidations et à des synergies avec d'autres détaillants du portefeuille de Sycamore, notamment Belk, la chaîne de grands magasins basée à Charlotte (Caroline du Nord) et présente dans tout le Sud.

L'important patrimoine immobilier de Macy est plus intéressant. Des sources ont indiqué à WWD que les dirigeants de Sycamore sont devenus plus sensibles à la valeur de l'immobilier commercial. Cependant, contrairement à d'autres sociétés de capital-investissement, Sycamore s'implique dans l'exploitation de détaillants et a l'habitude de conserver les marques de détail pendant plusieurs années, plutôt que d'adhérer à un calendrier court d'achat et de vente.

Les spéculations autour d'un rapprochement entre Sycamore et Macy's font suite à l'offre d'achat de 21 dollars par action lancée par Arkhouse (Arkhouse Management Co., LP) et Brigade Capital Management, LP sur Macy's. Cette offre, évaluée à 5,8 milliards de dollars par an, a été acceptée par les actionnaires de la société. Cette offre, évaluée à 5,8 milliards de dollars, est faible et offre une petite prime, d'autant plus que l'action a grimpé en flèche après l'annonce de l'offre. L'action Macy's a clôturé le 15 décembre 2023 à 19,71 dollars, en hausse de 9 cents, soit 0,46 %.

D'autres sociétés ayant des antécédents d'investissement dans le commerce de détail sont Leonard Green & Associates, Bain Capital et Texas Pacific Group.