UBS estime que les perspectives sont haussières, surtout à partir de 2026. L'analyste confirme cependant son conseil neutre sur la valeur avec un objectif de cours de 16,6 E ce qui représente un potentiel de baisse de -16%.
Le bureau d'analyses souligne le plan haussier notamment sur les commandes anticipées tout au long du plan et conversion cash.
' Les économies de coûts attendues sont élevées mais semblent lourdes en fin de compte ' indique UBS.
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Leonardo S.p.A. figure parmi les leaders européens de la conception, de la fabrication et de la commercialisation de systèmes de défense aérospatiale. Le CA par famille de produits et services se répartit comme suit :
- systèmes de défense (45,5%) : armes, radars, etc. ;
- hélicoptères (28,7%) : civils et militaires ;
- équipements aéronautiques (17,8%) : avions, etc. ;
- aérostructures (3,9%) ;
- autres (4,6%).
A fin 2023, le groupe dispose de 111 sites de production implantés en Italie (55) en Europe (8), aux Etats-Unis (30) et autres (21,4).
La répartition géographique du CA est la suivante : Italie (17,6%), Royaume Uni (10,8%), Europe (24,4%), Etats-Unis (25,8%) et autres (21,4%).