LEGRAND : WENDEL a soldé sa participation dans Legrand à 36 euros par titre
Le 11 juin 2013 à 08:55
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Wendel a réalisé avec succès la cession de la totalité des 14,4 millions actions qu'elle détenait encore dans Legrand, soit 5,4% du capital, au prix de 36 euros par action. Avec un produit de cession d'environ 520 millions d'euros, cette opération permet à Wendel d'enregistrer une plus value d'environ 370 millions d'euros. La réalisation de cette cession constitue la dernière étape du désengagement progressif du capital de Legrand par Wendel, qui, en 2002, avait mené l'acquisition avec Kohlberg Kravis Roberts & Co (KKR).
Wendel avait investi pour sa part 659 millions d'euros, permettant d'avoir avec KKR le co-contrôle de Legrand. En avril 2006, les deux partenaires ont décidé d'introduire de nouveau Legrand en bourse, tout en gardant le co-contrôle de la société. C'est à partir de novembre 2009 que Wendel et KKR (ce dernier étant totalement désengagé depuis mars 2012) ont décidé de réduire progressivement leur participation au capital de cette très belle société, ceci afin de favoriser la liquidité du titre et augmenter la part du flottant. Ce mouvement de désengagement progressif a permis à Legrand d'intégrer l'indice CAC 40 en décembre 2011.
Au total, l'investissement dans Legrand par Wendel a généré un TRI global de 19% et un multiple de 3,9 sur 11 ans. Les ressources dégagées par cette opération permettront à Wendel de poursuivre sa stratégie visant à renouveler son portefeuille et augmenter son exposition aux investissements « non-cotés ».
Legrand est le spécialiste mondial des infrastructures électriques et numériques du bâtiment. Son offre complète adaptée au marché de la basse tension pour les segments tertiaire, industriel et résidentiel en fait une référence à l'échelle mondiale. Legrand dispose d'implantations commerciales et industrielles dans plus de 90 pays et bénéficie de relais de croissance solides dans la durée.
Ainsi sur le plan géographique, 41,4% du CA est réalisé en Europe, 38,6% dans la zone Amérique du Nord et Centrale et 20% dans le reste du monde.
Sur le plan des produits, 36% du CA est réalisé dans les produits à plus forte valeur d'usage (datacenters, produits connectés du programme Eliot et programmes d'efficacité énergétique).
Au-delà, le groupe bénéficie de macro-tendances sociétales et technologiques très solides qui viendront soutenir son développement dans la durée.