Lectra va dépenser 300 M€ pour boucler l'opération. 175 M€ seront payés en numéraire grâce à la trésorerie et à un emprunt bancaire, et 125 M€ via l'émission de 5 millions d'actions Lectra au profit d'une société liée au propriétaire actuel de Gerber, American Industrial Partners. La part en titres a déjà pris de la valeur avec la hausse du jour. Lectra pense que l'opération aura un effet positif sur son bénéfice par action dès 2022. La société américaine a dégagé en 2020 un chiffre d'affaires de 165 M€, pour un niveau estimé de 795 M€ pour le Français. Les actionnaires de Lectra devront valider la transaction en assemblée générale extraordinaire le 30 avril 2021. Le management de Lectra a prévu de communiquer ses objectifs de moyen terme le 10 février prochain.

L'accueil de la transaction est excellent ce matin. Plusieurs gérants s'étaient à nouveau intéressés à la valeur dernièrement. Dans son reporting sur les meilleurs fonds petites et moyennes capitalisations de janvier, notre spécialiste Raphaël Girault soulignait que Pluvalca Initiatives PME avait repris une position dans la perspective d'une accélération en 2021, tandis que fin 2020, Amplegest PME avait renforcé sa position. Dans une interview, Daniel Dourmap, le gérant de DNCA Actions Euro PME avait lui aussi expliqué il y a quelques jours que son fonds était revenu sur Lectra. Aucun d'eux ne doit regretter les annonces du jour.