Oddo reste Neutre sur la valeur après l'annonce du chiffre d'affaires du 3ème trimestre 2017/18. L'objectif de cours reste également maintenu à 110 E.
LDC a publié un chiffre d'affaires en hausse de 7.8% à 954.9 ME, soit 1.5% supérieur aux attentes d'Oddo (940.6 ME). La croissance organique ressort à +6%, au-dessus des estimations de +4.1%.
' Nous maintenons à ce stade nos estimations de croissance organiques inchangées. Lors du forum Oddo BHF Midcap de Lyon (11 et 12 janvier), nous serons attentifs aux commentaires du management sur notamment : i/la tendance sur les volailles festives, ii/l'évolution des prix des matières premières et des négociations avec la GMS, iii/ les objectifs pour le marché export et iv/ la stratégie M&A (cibles potentielles) ' indique le bureau d'analyses.
Au regard de ces performances et compte tenu du niveau d'activité enregistré sur les fêtes de fin d'année, LDC confirme son objectif de résultat opérationnel courant sensiblement équivalent à celui de l'exercice 2016-2017.
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LDC est le n° 1 français de la production, du conditionnement et de la commercialisation de produits de volailles. Les produits du groupe sont principalement vendus sous les marques Le Gaulois et Loué. Le CA par famille de produits se répartit comme suit :
- produits de volailles (71,8%) : produits découpés, produits élaborés, volailles ordinaires et labellisées ;
- produits de traiteur (14,7%) : spécialités étrangères (n° 1 français), pizzas et tartes salées (n° 1 français), plats cuisinés (n° 2 français), sandwiches, produits de charcuterie et pâtisseries.
Le solde du CA (13,5%) concerne l'activité assurée à l'international.
A fin février 2024, LDC dispose de 102 sites de production implantés en Europe.