Techniquement, le titre Laboratorios Farmaceuticos Rovi, S.A. donne des signes de faiblesse. Un retournement de tendance est actuellement suggéré avec un nouveau potentiel de repli à la clé.
Synthèse
● La société dispose de fondamentaux solides. Plus de 70% des entreprises présentent un mix de croissance, rentabilité, endettement et visibilité plus faible.
● D'une manière générale et dans une optique à court terme, la société présente une situation fondamentale intéressante.
Points forts
● Le ratio EBITDA/CA de la société est relativement important et induit des marges élevées avant dépréciations, amortissements et taxes.
● Les marges dégagées par la société sont parmi les plus élevées de la cote. L'activité exercée par l'entreprise est particulièrement rentable.
● La situation financière de la société apparaît excellente, ce qui lui confère une importante capacité d'investissement.
● Les révisions haussières des estimations de chiffre d'affaires au cours des derniers mois témoignent d'un regain d'optimisme de la part des analystes qui couvrent le dossier.
● Les analystes ont soutenu l'évolution positive des activités du groupe en réajustant à la hausse de manière conséquente leurs prévisions de bénéfice net par action.
● Les analystes sont positifs sur le titre. Le consensus moyen recommande l'achat ou la surpondération de la valeur.
● Historiquement, le groupe publie des chiffres d'activité supérieurs aux attentes.
Points faibles
● Les perspectives de croissance du chiffre d'affaires de l'entreprise sont très faibles pour les prochains exercices, d'après les estimations du consensus Standard & Poor's.
● Les perspectives de croissance des bénéfices de la société manquent de dynamique et sont une faiblesse.
● Avec une valeur d'entreprise estimée à 3.62 fois le chiffre d'affaires pour l'exercice en cours, la société apparaît assez fortement valorisée.
● La société apparaît fortement valorisée compte tenu de la taille de son bilan.
Laboratorios Farmaceuticos Rovi, S.A. est spécialisé dans la recherche, le développement, la fabrication et la commercialisation de médicaments biologiques de spécialités. Le CA par famille de produits se répartit comme suit :
- produits pharmaceutiques fabriqués sous contrat (49%) ;
- produits pharmaceutiques de prescription (45%) : destinés à la prévention et au traitement de la maladie thromboembolique veineuse, de l'ostéoporose post-ménopause, des douleurs musculaires, des infections dentaires et buccales, des angines, de l'arthrose, etc. ;
- produits de diagnostic (6%) : produits de contraste utilisés en imagerie médicale par résonance magnétique, par ultrasons ou par rayons X. Le groupe propose également des produits d'hôpitaux et des produits OTC.
Le CA par source de revenus se ventile entre ventes de produits (50,6%), ventes de services (49,3%) et ventes de licences (0,1%).
La répartition géographique du CA est la suivante : Espagne (33%), Union européenne (17,3%), Pays membres de l'OCDE (45,9%) et autres (3,8%).
LABORATORIOS FARMACEUTICOS ROVI, S.A. 
