KLEPIERRE : gagne près de 3% après son projet de cession
Le 16 décembre 2013 à 11:10
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Klépierre (+2,95% à 33,70 euros) affiche la seconde plus forte hausse de l'indice SBF 120 après avoir annoncé un projet de cession d'un portefeuille de 127 galeries commerciales attenantes à des hypermarchés Carrefour, à un consortium mené par le distributeur pour 2 milliards d'euros. Le groupe immobilier détenant 83% des propriétés cédés - CNP Assurances (+2,93% à 13,33 euros) possédant le solde - cette transaction représentera pour lui un produit net de 1,54 milliard d'euros.
Dans un premier temps, ces sommes devraient être allouées au remboursement de lignes de crédit existantes arrivant à échéance en 2014, pour un montant de 1,3 milliard d'euros. Elles devraient également lui offrir l'opportunité de financer la restructuration de son portefeuille de couverture actuel afin d'optimiser son coût de financement.
Le groupe immobilier spécialisé dans les centres commerciaux précise que cette transaction permettrait d'améliorer de manière significative son profil de crédit et réduire son ratio d'endettement à moins de 40%, le coût de la dette en dessous de 3,2% et de rallonger la durée moyenne de la dette à 5,5 ans.
Klépierre estime que la perte de loyers nets annuelle de 102 millions d'euros, en part du groupe, serait globalement compensée par des économies de frais financiers résultant de son désendettement et de la restructuration de son portefeuille d'instruments de couverture. Au final, Klépierre s'attend à ce que son cash-flow courant ne soit pas inférieur à 2,05 euros par action pour l'exercice 2014.
Cette cession se traduirait aussi par un rééquilibrage significatif du portefeuille de centres commerciaux de Klépierre en faveur de régions identifiées comme stratégiques en France (Ile-de-France, Toulouse-Montpellier, Lyon, Bordeaux), en Italie (nord du pays et Rome) et en Espagne (Madrid et Tenerife). Son portefeuille de centres commerciaux passerait de 256 à 129 actifs.
La réalisation définitive de cette transaction devrait intervenir au cours du deuxième trimestre 2014.
Klépierre, leader européen des centres commerciaux, associe une expertise en termes de développement, de gestion locative et d'asset management. Le portefeuille de la société est estimé à 19,3 MdsEUR au 31 décembre 2023, et compte de grands centres commerciaux dans plus de 10 pays en Europe continentale, qui accueillent des centaines de millions de visiteurs par an. Klépierre détient une participation majoritaire (56,1%) dans Steen & Strøm, première société foncière scandinave de centres commerciaux.
Klépierre est une Société d'investissement immobilier cotée (SIIC) française, dont les actions sont admises aux négociations sur Euronext Paris, et est membre des indices CAC Next 20 et EPRA Euro Zone. Elle est aussi membre d'indices éthiques, comme l'Euronext CAC 40 ESG, le CAC SBT 1.5, MSCI Europe ESG Leaders, FTSE4Good, Euronext Vigeo Europe 120, et figure sur la « Liste A » du CDP. Ces distinctions soulignent l'engagement du groupe dans une démarche proactive de développement durable, ainsi que le leadership mondial du groupe dans la lutte contre le changement climatique.
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