Le Trésor italien aura un droit de veto sur les questions stratégiques concernant le réseau de téléphonie fixe de Telecom Italia (TIM), dans le cadre d'un accord avec KKR pour la reprise de l'infrastructure du groupe.

Ces pouvoirs comprendront la possibilité de nommer le président d'une société nouvellement créée, appelée Optics HoldCo, qui détiendra l'intégralité de l'infrastructure, selon deux sources informées de l'affaire.

Approuvée par le conseil d'administration de TIM en décembre et autorisée par le gouvernement italien ce mois-ci, l'opération valorise le réseau à 22 milliards d'euros (23,83 milliards de dollars) et crée un acteur de gros qui fournira de la capacité à large bande à TIM et à d'autres opérateurs de télécommunications.

Le président d'Optics HoldCo, qui sera nommé par le Trésor, aura un droit de veto sur des questions telles que les fusions et acquisitions concernant les actifs du réseau, selon les personnes qui ont refusé d'être nommées, les termes de l'accord n'étant pas publics.

Rome, qui prévoit d'acheter une participation de 15 à 20 % dans l'entreprise de réseau pour un montant pouvant atteindre 2,2 milliards d'euros, aura également le pouvoir d'empêcher KKR de vendre une partie des actions d'Optics HoldCo à des investisseurs non désirés sous certaines conditions.

KKR aura le droit de nommer la majorité des membres du conseil d'administration de la holding, qui désignera le PDG après consultation des actionnaires.

Outre le Trésor, KKR s'est associée à l'accord avec Canada Pension Plan Investments (CPP), qui s'est joint à l'offre de KKR pour prendre une participation de 17,5 % dans Optics HoldCo, selon les sources.

Le fonds souverain d'Abu Dhabi, ADIA, dont la participation à l'opération avait déjà été révélée en novembre, prendra une participation de 20 %, ont-elles ajouté.

Le fonds d'infrastructure italien F2i a déclaré au début du mois qu'il avait levé 1 milliard d'euros pour contrôler environ 10 % de l'infrastructure.

Toutes les parties se sont refusées à tout commentaire.

(1 $ = 0,9232 euro) (Reportage d'Elvira Pollina et de Giuseppe Fonte ; rédaction de Barbara Lewis)