KIMBERLY-CLARK : Jefferies reste à 'achat', relève sa cible
Le 21 juillet 2020 à 14:28
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Jefferies réaffirme sa recommandation 'achat' sur Kimberly-Clark avec un objectif de cours rehaussé de 165 à 174 dollars, à l'approche des résultats de deuxième trimestre du groupe de produits d'hygiène, prévus le 23 juillet.
Le broker relève ses estimations de BPA 2020-22 d'environ 1-2%, 'sur des données Nielsen fortes pour le deuxième trimestre, une modération des vents contraires sur les changes et un restockage chez les distributeurs'.
Pour le trimestre écoulé, Jefferies s'attend à ce que le groupe dévoile une croissance organique des ventes de l'ordre de 4% et un BPA de 1,84 dollar, contre des consensus de respectivement environ 2% et 1,80 dollar.
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Kimberly-Clark Corporation est spécialisé dans la fabrication et la commercialisation de produits d'hygiène et de soins de la personne. Le CA par famille de produits se répartit comme suit :
- produits de protection et de soins personnels (52,3%) : couches jetables, culottes d'apprentissage, couches-culottes, produits de protection féminine, etc. (marques Huggies, Pull-Ups, Little Swimmers, GoodNites, DryNites, Sweety, Kotex, U by Kotex, Intimus, Depend, Thinx, Poise, Plenitud, Softex, etc.) ;
- produits d'hygiène à usage domestique (30,8%) : mouchoirs en papier, papiers toilette, essuie-tout, essuie-mains, serviettes en papier, lingettes, etc. (marques Kleenex, Scott, Cottonelle, Viva, Andrex, Scottex, etc.) ;
- produits d'hygiène à usage professionnel (16,7%) : essuie-mains, mouchoirs, serviettes, vêtements, désinfectants, essuyeurs industriels, etc. (marques Kleenex, Scott, WypAll, Kimtech, KleenGuard, etc.) ;
- autres (0,2%).
A fin 2023, le groupe dispose de 82 sites de production dans le monde.
54,5% du CA est réalisé en Amérique du Nord.