Le conseil d'administration de Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) a l'intention de se séparer de Consumer Health Business le 12 novembre 2021. Au 24 juillet 2023, Johnson & Johnson a l'intention de se séparer de 80,1 % de sa participation dans Consumer Health Business par le biais d'une offre d'échange. L'offre d'échange permettra aux actionnaires de Johnson & Johnson d'échanger certaines, toutes ou aucune de leurs actions ordinaires de Johnson & Johnson contre des actions ordinaires de Kenvue. Une fois l'opération achevée, Consumer Health Business deviendra deux sociétés autonomes. Au 21 août 2023, 802 707 331 actions ordinaires de J&J ont été valablement présentées et non valablement retirées, y compris 250 407 279 actions ordinaires de J&J qui ont été valablement présentées par avis de livraison garantie. L'offre d'échange étant sursouscrite, Johnson & Johnson n'acceptera qu'une partie des actions ordinaires J&J qui ont été valablement déposées et non valablement retirées, au prorata du nombre d'actions déposées.

La transaction est soumise à certaines conditions, notamment la consultation des comités d'entreprise et d'autres organes de représentation des salariés, le cas échéant, l'approbation finale du conseil d'administration de Johnson & Johnson, la réception d'un avis favorable et d'une décision de l'Internal Revenue Service concernant l'exonération fiscale de la transaction, ainsi que l'obtention d'autres autorisations réglementaires. L'achèvement de la transaction est prévu pour la fin de l'année 2022. Conformément à la mise à jour du 11 mai 2022, la séparation devrait être achevée en 2023. Depuis le 28 septembre 2022, l'activité Consumer Health a été rebaptisée Kenvue. L'utilisation du nouveau logo et de la nouvelle identité de marque de l'entreprise sera effective dès l'achèvement de la séparation prévue. Le 30 novembre 2022, Johnson & Johnson a annoncé qu'elle avait élu le directeur général Joaquin Duato pour assumer le rôle supplémentaire de président du conseil d'administration. Le 11 mai 2022, Johnson & Johnson a annoncé la nomination de Thibaut Mongon en tant que directeur général désigné et de Paul Ruh en tant que directeur financier désigné de la future société cotée New Consumer Health Company. Johnson & Johnson a déposé une demande d'introduction en bourse pour la division Consumer Health Business Division Kenvue le 5 janvier 2023, afin de coter sa division Consumer Health en tant qu'entreprise autonome. Johnson & Johnson a lancé une tournée de présentation pour l'introduction en bourse et Kenvue a demandé l'inscription de ses actions ordinaires à la Bourse de New York sous le symbole " KVUE ". Selon les informations communiquées le 28 septembre 2022, l'opération devrait être finalisée d'ici novembre 2023.

Goldman Sachs & Co. LLC et J.P. Morgan Securities LLC sont les conseillers financiers de Johnson & Johnson, Cravath, Swaine & Moore LLP et Maria Eberle, Alan Zoccolillo, Claudia Poernig, Irina Shestakova, Federico Cuadra del Carmen.., Susan Eandi, Graham Stuart, Khelin Aiken, Lisa Rosaya, Joseph Deng, Sofia Chesnokova, Liliana Hernandez Salgado, Christopher Guldberg, Jonathan Tuck de Baker & McKenzie LLP sont les conseillers juridiques de Johnson & Johnson. Ernst & Young LLP a agi en tant que conseiller financier de Johnson & Johnson. Min-tze Lean de Wong & Leow LLC a agi en tant que conseiller juridique de Johnson & Johnson (NYSE:JNJ). Davis Polk & Wardwell LLP a conseillé les représentants de plusieurs acheteurs initiaux. Computershare Trust Company, Inc. a agi en tant qu'agent d'échange dans la transaction.

Johnson & Johnson a réalisé la scission de 80,1 % de sa participation dans Kenvue Inc. (NYSE:KVUE) le 23 août 2023.