Les dirigeants des banques américaines ont prévenu vendredi que le renforcement imminent des exigences en matière de fonds propres entraînerait une hausse des prix des produits financiers et pousserait l'activité vers des secteurs moins réglementés, alors que les autorités de régulation examinent de nouvelles règles pour se prémunir contre d'éventuelles pertes.

Les régulateurs bancaires fédéraux devraient présenter dans les semaines à venir des propositions exigeant des banques qu'elles conservent davantage de liquidités afin de garantir la stabilité du système financier. Michael Barr, vice-président de la Réserve fédérale chargé de la supervision, a déclaré ce mois-ci que les grandes entreprises devaient conserver davantage de réserves pour se prémunir contre les risques inconnus.

Bien que les plans détaillés n'aient pas encore été annoncés, les dirigeants des banques mettent déjà en garde contre les inconvénients potentiels de cette mesure.

"Des exigences plus élevées en matière de fonds propres augmentent sans aucun doute le coût du crédit, ce qui est mauvais pour l'économie", a déclaré Jeremy Barnum, directeur financier de JPMorgan Chase, lors d'une conférence téléphonique organisée vendredi après la publication des résultats du deuxième trimestre de la banque.

Le plus grand prêteur du pays pourrait augmenter ses prix ou abandonner certains produits afin de compenser la hausse du coût du capital, a déclaré M. Barnum.

Une nouvelle règle clé attendue exigerait des banques qu'elles détiennent plus de capital pour certaines transactions. Les responsables de JPMorgan ont également indiqué aux investisseurs que la banque devrait probablement abandonner un produit dérivé lié à la courbe de rendement du Trésor américain, car il ne serait plus rentable.

Les règles pourraient avoir des conséquences plus importantes pour les prêts hypothécaires, qui pourraient être "plus difficiles à proposer aux propriétaires", ont déclaré les responsables de JPMorgan.

La Fed et d'autres régulateurs bancaires se préparent à mettre en œuvre les nouvelles exigences pondérées en fonction des risques définies dans les normes internationales adoptées par le Comité de Bâle sur le contrôle bancaire après la crise financière de 2008.

En attendant, les banques restent prudentes et préservent leur capital jusqu'à ce que les règles soient plus claires.

"Il y a beaucoup d'incertitude sur les nouvelles exigences en matière de capital, à la fois en termes de nature et de calendrier de mise en œuvre", a déclaré Jane Fraser, PDG de Citigroup, lors d'une conférence téléphonique séparée après la publication des résultats, vendredi.

Wells Fargo s'attend à ce que les exigences en matière de capital augmentent et évalue l'effet potentiel sur les rachats d'actions, a déclaré le PDG Charlie Scharf aux investisseurs lors de sa conférence téléphonique.

À Washington, les lobbyistes du secteur s'opposent également à l'adoption de règles plus strictes. L'un des sujets de préoccupation est l'application potentielle de charges de capital sur les revenus autres que les intérêts, qui comprennent les frais facturés par les prêteurs sur les cartes de crédit ou les services de banque d'investissement.

Si les régulateurs imposent des restrictions plus sévères aux banques, les dirigeants ont déclaré que l'activité se déplacerait vers des intermédiaires financiers plus faiblement réglementés, ce qui pourrait profiter à Blackstone et Apollo. Les actions de ces deux sociétés ont fortement augmenté ces derniers jours.

Apollo et Blackstone n'étaient pas immédiatement disponibles pour des commentaires.

"C'est une excellente nouvelle pour les fonds spéculatifs, le capital-investissement et le crédit privé, et ils dansent dans les rues", a déclaré Jamie Dimon, PDG de JPMorgan Chase, aux investisseurs.