Italgas S.p.A. (BIT:IG), le plus grand distributeur de gaz d'Europe, a déclaré le 13 mai 2024 qu'il avait entamé des pourparlers exclusifs en vue d'acquérir son petit rival 2i Rete Gas SpA. Une fusion entre les deux entreprises constituerait une étape majeure dans la consolidation du marché de la distribution du gaz en Italie, 2i Rete Gas ajoutant une part de marché de 20 % aux 35 % d'Italgas, selon les calculs des analystes. 2i Rete Gas, qui est le deuxième distributeur de gaz en Italie, a déclaré en février qu'il souhaitait s'introduire à la bourse de Milan, mais en mars, les médias ont spéculé sur une approche d'Italgas évaluant le rival entre 4 et 5 milliards d'euros (4,3 et 5,4 milliards de dollars).

Le 13 mai 2024, des sources ont déclaré à Reuters qu'Italgas avait relevé son offre préliminaire, obtenant le feu vert des actionnaires de la société rivale pour plusieurs semaines de négociations exclusives. Le fonds d'infrastructure italien F2i détient une participation de 64 % dans 2i Rete Gas. Le fonds de pension néerlandais APG et le groupe de rachat Ardian détiennent ensemble les 36,1 % restants par l'intermédiaire de Finavias.

"Sans interrompre le processus de cotation, F2i et Finavias ont accordé à Italgas une période d'exclusivité afin de réaliser une due diligence préparatoire à une éventuelle offre d'achat contraignante", ont déclaré les investisseurs de 2i Rete Gas dans un communiqué séparé. Si l'acquisition se concrétise, Italgas la financera par le biais d'un crédit-relais souscrit par JP Morgan, qui pourrait être refinancé par une combinaison d'instruments de capitaux propres, de dettes ou d'instruments assimilables à des capitaux propres, a déclaré le prétendant. JP Morgan agit en tant que conseiller financier et Legance en tant que conseiller juridique d'Italgas.

Rothschild conseille Ardian et APG, tandis que Lazard assiste F2i.