Invesco Ltd. a annoncé qu'elle avait élargi sa gamme de fonds négociés en bourse (ETF) à facteur de petite et moyenne capitalisation (SMID). Au cours du premier trimestre 2024, on a constaté un regain d'intérêt pour les ETF Invesco SMID Factor, les investisseurs recherchant des profils de fonds différents des profils de croissance des grandes capitalisations qui dominent actuellement les marchés. C'est pourquoi Invesco proposera désormais sa stratégie " Growth at a Re reasonable Price " (la croissance à un prix raisonnable), capturée dans l'Invesco S&P 500 GARP ETF (SPGP) à grande capitalisation, dans un Invesco S &P MidCap 400 GARP ETF (GRPM) à moyenne capitalisation et dans un InvesCo S&P Small Cap 600 ETF (GRPZ) à petite capitalisation, en appliquant la même méthodologie plus bas dans l'échelle des capitalisations boursières.

L'investissement factoriel a toujours été une passerelle importante entre les portefeuilles passifs pondérés en fonction de la capitalisation boursière et les portefeuilles gérés activement. Ceci est particulièrement évident dans les catégories de capitalisation SMID, où le filtrage factoriel peut fournir un portefeuille de sociétés uniques qui offrent une diversification au-delà des noms de croissance des méga-capitalisations. Les facteurs SMID peuvent également constituer de bons éléments de construction de portefeuille, en utilisant les facteurs pour sélectionner des sociétés de petite et moyenne capitalisation qui ont tendance à avoir des perspectives de croissance plus élevées et moins de volatilité que leurs homologues à capitalisation boursière.

Cela peut offrir un bon équilibre entre le potentiel de croissance et la stabilité. En 2024, les investisseurs ont reconnu l'opportunité avec l'Invesco S&P Midcap Quality ETF (XMHQ) et l'Invesco S&P SmallCap Quality ETF (XSHQ) qui ont fait l'objet d'une forte demande de la part des investisseurs, recueillant 1,15 milliard de dollars de flux entrants au premier trimestre depuis le début de l'année. Ces ETFs offrent une exposition aux sociétés ayant un rendement élevé des capitaux propres, un faible niveau d'accumulation des soldes et un faible ratio d'endettement à leur valeur.

En outre, les XMHQ et XSHQ n'ont pas le même problème de concentration que les facteurs à grande capitalisation. Le facteur momentum SMID a également suscité de l'intérêt, car l'Invesco S&P midCap Momentum ETF (XMMO) et l'Invesco S&P SmallCap Momentum ETF (XSMO) offrent tous deux des rendements de croissance différenciés en se concentrant sur les actions qui ont enregistré les meilleures performances ajustées au risque au cours de l'année écoulée, moins le mois précédent.