Communiqué de Presse


Communiqué de presse RESULTATS DU 1er SEMESTRE EN CROISSANCE Croissance de l'activité (+7%) Résultat opérationnel courant (+22%) Résultat net part du groupe (+11%) Vincennes, le 17 septembre 2014 - Heurtey Petrochem (ISIN FR0010343186), annonce ses résultats consolidés pour le premier semestre 2014.

Chiffres audités, en M€ (normes IFRS)

S1 2014*

S1 2013 Variation

Chiffre d'affaires

217,1

203,1 +7%

Coût des ventes

(185,2)

(176,8) +5%

Marge brute

31,9

26,3 +21%

Frais administratifs et commerciaux

(22,4)

(18,6) +21%

EBITDA**

12,6

9,3 +35%

Résultat opérationnel courant

% du chiffre d'affaires

9,5

4,4%

7,8

3,8% +22%

Autres produits et charges opérationnels

(0,1)

(0,1)

Résultat opérationnel

9,4

7,7 +22%

Part des sociétés mises en équivalence

Résultat financier

Impôt

(0,1) (2,9) (2,5)

0,1 (1,8) (2,4)

Résultat net consolidé

3,9

3,6 +6%

Résultat net part du groupe

3,4***

3,1 +11%

* Le Conseil d'Administration d' Heurtey Petrochem qui s'est tenu le 17 septembre 2014 a arrêté les comptes semestriels du groupe qui ont fait l'objet d'un audit de la part des Commissaires aux Comptes.

** EBITDA : Résultat opérationnel courant avant dotations nettes aux amortissements et provisions.

*** Prosernat consolidé à 100% à compter du 1er juin 2014.

Chiffre d'affaires : 217 M€ (+7%)

Le chiffre d'affaires du groupe au premier semestre 2014 s'élève à 217,1 M€, en croissance organique de 7% (8,5% à taux de change constant). La branche fours a contribué à l'activité du groupe pour
86% et la branche gaz pour 14%.
Le chiffre d'affaires se répartit à 38% dans les Amériques, 37% en Europe/Russie, 21% en
Asie/Océanie et 4% au Moyen-Orient/Afrique.

1

Une rentabilité opérationnelle en forte progression

Le résultat opérationnel courant s'établit à 9,5 M€ en hausse de 22%, soit un taux de marge de 4,4 %
du chiffre d'affaires contre 3,8 % sur la même période de l'exercice précédent.
L'ensemble des activités participe à cette évolution avec une contribution de 7,7 M€ pour la branche fours, soit une marge de 4,1%, et de 1,8 M€ pour la branche gaz, soit une marge de 5,8%.
Le résultat opérationnel du groupe progresse au même rythme et s'établit à 9,4 M€.
Après prise en compte du résultat financier pour un montant de -2,9 M€ (coût de l'endettement financier et impact de change), le résultat net consolidé ressort à 3,9 M€, en croissance de 6% par rapport au 1er semestre 2014.
Le résultat net part du groupe s'élève à 3,4 M€ en croissance de 11%.

Faits marquants du semestre : augmentation de capital de 35 M€ et acquisition des 40% de Prosernat

Le groupe a lancé avec succès en mai 2014 une augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel de souscription. Sursouscrite 1,5 fois, l'opération s'est traduite par la création de
1 356 834 actions nouvelles au prix unitaire de 26 € et a généré un produit brut de 35,3 M€.
A l'issue de cette opération, le groupe a procédé au rachat pour un montant de 13,3 M€ du solde de
40% des titres détenus par IFP Investissements dans Prosernat, la filiale du groupe spécialisée dans le traitement de gaz naturel.
Compte tenu du niveau de capitalisation boursière du groupe, le label « Entreprise innovante » de BPI France ne sera pas renouvelé à sa prochaine échéance du 3 octobre 2014.

Une situation financière solide et renforcée

L'activité du groupe a généré au cours du semestre un flux de trésorerie opérationnelle positif de
4,8 M€. Après prise en compte de l'augmentation de capital, de l'acquisition des 40% de Prosernat et des flux liés aux activités de financement, la trésorerie nette a augmenté de 18,9 M€ et s'élève à
49,5 M€ au 30 juin 2014.
Avec 75,7 M€ de capitaux propres et 39,2 M€ de dettes financières, Heurtey Petrochem bénéficie ainsi d'une situation financière solide pour poursuivre son développement.

Perspectives 2014

Conformément à sa stratégie, le groupe renforce son activité dans le gaz.
Dans un contexte de marché rendu difficile par les décalages de lancements de certains projets et les incertitudes géopolitiques, le groupe a su conserver au premier semestre un niveau satisfaisant de prises de commandes à 176 M€ grâce à l'excellente performance de la branche gaz.
Le carnet de commandes du groupe au 30 juin s'établit ainsi à 502 M€ et se répartit à 37% dans le gaz et à 63% dans les fours (dont 40% en pétrochimie, 18% en raffinage et 5% en hydrogène). La répartition géographique est la suivante : Amériques 67%, Europe/Russie 15%, Asie/Océanie 13%, et Moyen-Orient/Afrique 5%. Il devrait s'écouler à hauteur de 175 M€ à 190 M€ sur le second semestre
2014, et pour 312 M€ à 327 M€ en 2015 et au-delà.
En complément de ce carnet de commandes arrêté au 30 juin, le groupe a signé un montant global de
65 M€ de contrats en juillet-août, dont un contrat de 57 M€ dans le gaz au Venezuela. Heurtey
Petrochem reste confiant dans l'orientation positive de ses marchés.

2


Le groupe confirme son objectif de réaliser sur l'année un chiffre d'affaires compris entre 420 et
440 M€ et se fixe pour objectif de réaliser un résultat opérationnel courant entre 19 et 20,5 M€.

Prochain communiqué : Chiffre d'affaires du 3ème trimestre 2014 le 13 novembre 2014 après bourse

A propos d'Heurtey Petrochem (www.heurtey.com)

Heurtey Petrochem est un groupe international d'ingénierie pétrolière et gazière présent sur deux segments de marché :

• les fours de procédés pour le raffinage, la pétrochimie et la production d'hydrogène, domaine dans lequel

Heurtey Petrochem est l'un des leaders mondiaux.

• le traitement du gaz naturel au travers de sa filiale Prosernat. Dans ce domaine, le Groupe intervient à la fois comme ingénierie EPC et comme fournisseur de technologies.

Heurtey Petrochem réalise son activité à travers un large réseau de filiales dans le monde : Afrique du Sud,

Arabie Saoudite, Brésil, Chine, Corée, Etats-Unis, Inde, Malaisie, Roumanie, Russie. En forte croissance, le Groupe a réalisé un chiffre d'affaires de 401 M€ en 2013 et compte aujourd'hui 1 000 collaborateurs. Heurtey Petrochem est coté en continu sur Alternext de NYSE-Euronext.

Des déclarations et éléments de nature prévisionnelle concernant l'activité de Heurtey Petrochem figurent dans le communiqué de presse ci-dessus. Ils comprennent notamment des informations relatives à la situation financière, aux résultats et à l'activité de Heurtey Petrochem. Ils sont fondés sur les attentes et estimations de la direction de HeurteyPetrochem.

Ces déclarations et éléments de nature prévisionnelle comportent des risques, des incertitudes et sont susceptibles d'être affectés par des facteurs connus ou inconnus qui, pour beaucoup d'entre eux, ne peuvent être maîtrisés par HeurteyPetrochem et ne sont que difficilement prévisibles. Ils peuvent entraîner des résultats substantiellement différents de ceux prévus ou suggérés dans ces déclarations. Ces risques comprennent notamment : l'incertitude de l'évolution des relations avec la clientèle, les fournisseurs et les partenaires stratégiques ; et plus généralement tout changement défavorable dans la conjoncture économique, l'intensification de la concurrence ou la modification de l'environnement réglementaire qui pourrait affecter l'activité de HeurteyPetrochem. Cette liste de facteurs de risque ne saurait être considérée comme exhaustive.

Contacts Heurtey Petrochem Actifin

Dominique Henri - Président Directeur Général Communication financière
Gregory Matouskoff - Directeur Financier Groupe Christophe de Lylle
Anaïs de Scitivaux - Relations investisseurs Aminata Doucouré
01 41 93 80 00 01 56 88 11 23 - adoucoure@actifin.fr invest@heurtey.com

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ANNEXES

Compte de résultats


(En milliers d'euros) 1er Semestre 2014 1er Semestre 2013 Chiffre d'affaires 217 050 203 135

Coût des ventes (185 186) (176 800)

Marge brute 31 864 26 334

Frais administratifs et commerciaux (22 393) (18 558)

Résultat opérationnel courant 9 471 7 776

Autres charges opérationnelles (56) (54)

Résultat opérationnel 9 415 7 721

Part dans le résultat net des coentreprises mises en équivalence (61) 116

Résultat opérationnel incluant la part dans le résultat net des coentreprises mises en équivalence 9 354 7 837

Produits de trésorerie et d'équivalent de trésorerie 190 708

Coût de l'endettement financier brut (753) (753)

Coût de l'endettement financier net (564) (45)

Autres produits financiers 2 917 3 700

Autres charges financières (5 302) (5 489)

Résultat des autres produits et charges financières (2 385) (1 789) Résultat avant impôt 6 405 6 003


Charge d'impôt sur le résultat (2 529) (2 355)

Résultat net consolidé 3 876 3 648

Résultat net attribuable aux participations ne donnant pas le

contrôle (intérêts minoritaires) 466 579

Résultat net part du groupe 3 410 3 069

4


Bilan

(En milliers d'euros) 30 juin 2014 31 décembre 2013

Actifs

Actifs non-courants

Eca rts d'a cqui s i ti on

57 526

56 814

I mmobi l i s a ti ons i ncorporel l es

8 368

8 568

I mmobi l i s a ti ons corporel l es

9 131

9 157

Acti fs fi na nci ers

1 643

1 767

Autres a cti fs non coura nts

24

6

Pa rti ci pa ti ons da ns l es coentrepri s es mi s es en équi va l ence

251

371

I ns truments fi na nci ers déri vés

141

Acti fs d'i mpôts di fférés

5 883

3 798

82 826 80 623

Actifs courants

Stocks

2 891

3 148

Contra ts de cons tructi on en cours , a cti f

108 785

91 048

Cl i ents et comptes ra tta chés

99 218

100 553

I mpôts coura nts a cti fs

1 942

2 173

Autres a cti fs coura nts

60 853

55 890

I ns truments fi na nci ers déri vés

533

619

Trés oreri e et équi va l ents de trés oreri e

73 090

42 835

347 312

296 267

TOTAL DE L'ACTIF 430 138 376 890

Capitaux propres et passifs

Ca pi ta l s oci a l

16 354

11 822

Pri mes d'émi ssi on

35 569

5 617

Rés erves cons ol i dées - pa rt du Groupe

22 877

15 826

Rés ul ta t de l 'exerci ce - pa rt du Groupe

3 410

5 851

Rés erves de convers i on

(3 068)

(3 997)

Capitaux propres (Part du groupe)

75 142

35 120

Pa rti ci pa ti ons ne donna nt pa s l e contrôl e (i ntérêts mi nori ta i res )

549

16 044

Total capitaux propres 75 691 51 163

Passifs non-courants

Dettes fi na nci ères

9 510

11 030

Provi s i ons

85

72

Provi s i ons pour enga gements de retra i te et a va nta ges a s s i mi l és

1 790

1 474

I ns truments fi na nci ers déri vés

80

50

Pa ss i fs d'i mpôts di fférés

2 611

1 435

14 076

14 062

Passifs courants

Dettes fi na nci ères

29 726

20 913

Provi s i ons

4 953

3 746

Contra ts de cons tructi on en cours , pa s s i f

65 090

72 945

Fourni s s eurs et comptes ra tta chés

216 892

188 775

I mpôts coura nts pa s s i fs

2 322

1 404

I ns truments fi na nci ers déri vés

1 266

3 677

Autres pa s s i fs coura nts

20 122

20 205

340 372

311 665

TOTAL DU PASSIF ET DES CAPITAUX PROPRES 430 138 376 890

5


Tableau de flux de trésorerie

(En milliers d'euros) 1er semestre 2014 1er semestre 2013

Résultat net consolidé

3 876

3 648

El i m. du ré s ul ta t ne t de s co e ntre pri s e s mi s e s e n é qui va l e nce

61

(116)

Elim. d e s amo rtis s e me n ts e t p ro vis io n s

3 138

1 554

Elim. d e s p ro fits / p e rte s d e ré é valu atio n (ju s te vale u r)

(736)

1 432

Elim. d e l'e ffe t d 'actu alis atio n

El i m. d e s a u tre s é l é me n ts s a n s i n ci d e n ce s u r l a tré s o re ri e

(16)

(15)

El i m. de s ré s ul ta ts de ce s s i o n e t de s pe rte s e t pro fi ts de di l uti o n

(132)

17

Ch arge s e t p ro d u its calcu lé s lié s au x p aie me n ts e n actio n s

44

97

Capacité d'autofinancement après coût de l'endettement financier net et impôt

6 236

6 619

El i m. de l a cha rge (pro dui t) d'i mpô t 2 529 2 355

El i m. du co ût de l 'e nde tte me nt fi na nci e r ne t 564 46

Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net

et impôt

9 328

9 020

I nci de nce de l a va ri a ti o n du BFR

(1 879)

6 566

I mpô ts pa yé s

(2 644)

(923)

Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles

4 805

14 663

I nci de nce de s va ri a ti o ns de pé ri mè tre

(12 470)

Acq u is itio n d 'immo b ilis atio n s co rp o re lle s e t in co rp o re lle s

(1 237)

(5 371)

Variatio n d e s p rê ts e t a van ce s co n s e n tis

151

(158)

Ce s s io n d 'immo b ilis atio n s co rp o re lle s e t in co rp o re lle s

D i vi de nde s re çus

(88)

Au tre s flu x lié s au x in ve s tis s e me n ts

Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement

(13 557)

(5 616)

Au gme n tatio n d e cap ital - au tre s

34 483

Emi s s i o n d'e mprunts

3 360

2 926

Re mbo urs e me nt d'e mprunts

Tran s actio n s e n tre actio n n aire s : acq u is itio n s /ce s s io n s

(7 504)

(5 686)

(750)

p artie lle s

I n té rê ts fi n a n ci e rs n e ts ve rs é s

(493)

17

D i vi de nde s pa yé s a ux a cti o nna i re s du gro upe

(1 947)

(1 946)

D i vid e n d e s p a yé s au x min o ritaire s

Autre s fl ux l i é s a ux o pé ra ti o ns de fi na nce me nt

(480)

(445)

Flux de trésorerie liés aux activités de financement

27 420

(5 883)

I nci de nce de l a va ri a ti o n de s ta ux de cha nge

228

(205)

Variation de la trésorerie

18 896

2 959

Tré s o re ri e d 'o u ve rtu re

30 599

22 189

Tré s o re ri e d e cl ô tu re

49 495

25 147

Variation de la trésorerie

18 896

2 958

6

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