GECINA : poursuit l'optimisation de son financement
Le 07 janvier 2014 à 18:20
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Gecina a annoncé avoir poursuivi une politique active de gestion de la liquidité, de la maturité et de la diversification de ses financements au cours du quatrième trimestre. La foncière a ainsi renouvelé 2 lignes de crédit souscrites auprès de deux grandes banques françaises à hauteur de 510 millions d'euros, mises en place en 2010 et qui arrivaient à échéance en 2014 et 2015. La maturité des nouvelles lignes mises en place ressort à 6,2 ans, illustrant l'amélioration des conditions du financement bancaire.
Ces renouvellements participent à l'extension de la maturité globale du passif du groupe, qui s'élève à 4,9 années à fin 2013 pour la dette tirée, contre 4,7 années à fin 2012.
Parallèlement, Gecina a renégocié les commissions de non utilisation relatives à 3 autres lignes de crédit bancaire représentant 430 millions d'euros, engendrant une économie de frais financiers de 1 million d'euro par an durant les 3 ans de maturité résiduelle de ces lignes.
Par ailleurs, le groupe a renégocié le covenant bancaire relatif au ratio de dette gagée par rapport à la valeur totale du patrimoine. Ce covenant est revu de 20% à 25%, engendrant une protection accrue pour Gecina. A fin 2013, la dette gagée représente moins de 12% de la valeur totale du patrimoine, contre 15% à fin 2012.
Enfin, Gecina a remboursé des crédits hypothécaires à hauteur de 140 millions d'euros, dans le cadre de la diversification de ses ressources financières. Ainsi, le financement hypothécaire ne représente plus que 19% de la dette du groupe à fin 2013, contre 24% à fin 2012.
Gecina figure parmi les 1ères sociétés foncières françaises. Les revenus locatifs bruts par type d'actifs se répartissent comme suit :
- bureaux et commerces (80,1%) ;
- logements (16,5%) ;
- résidences pour étudiants (3,4%).
A fin 2023, le patrimoine immobilier du groupe s'élève, en valeur de marché, à 17,1 MdsEUR répartis entre bureaux et commerces (78,9%), logements (20,9%) et autres (0,2%).