ESSILORLUXOTTICA (Actualisation: précisions sur le calendrier de l'opération et les autorisations nécessaires, âge d'Hubert Sagnières)
Le spécialiste des verres ophtalmiques Essilor (>> ESSILOR INTL.) et le fabricant de montures Luxottica (>> Luxottica Group SpA) vont fusionner pour donner naissance à un géant de l'optique au chiffre d'affaires annuel de plus de 15 milliards d'euros et à l'excédent brut d'exploitation d'environ 3,5 milliards d'euros, ont annoncé les deux groupes lundi dans un communiqué commun.
"Cette opération permettrait à la nouvelle entité de mieux saisir les opportunités de croissance liées à la forte demande du marché de l'optique, soutenue par le besoin croissant de lunettes correctrices et protectrices et par le désir des consommateurs de porter des marques reconnues", ont déclaré les deux groupes dans un communiqué commun.
Au total, le marché sur lequel évoluerait le nouveau groupe est estimé à environ 95 milliards de dollars, a indiqué Hubert Sagnières, le PDG d'Essilor, pendant une conférence de presse.
Dans un premier temps, Delfin, le premier actionnaire de Luxottica avec 62% du capital, s'est engagé à apporter ses titres à Essilor en échange d'actions nouvelles émises par le groupe français, qui lancera ensuite une publique d'échange obligatoire sur Luxottica avec le même ratio de 0,461 action Essilor pour une action Luxottica.
Une opération de près de 45 milliards d'euros
A l'issue de l'opération valorisée à près de 45 milliards d'euros en Bourse, Delfin deviendrait le premier actionnaire du nouvel ensemble, baptisé EssilorLuxottica, avec 31% à 38% du capital, selon Essilor et Luxottica. Delfin est la holding familiale de Leonardo Del Vecchio, 81 ans, le fondateur de Luxottica, qui détient notamment les marques Ray-Ban et Oakley.
Les droits de vote de tout actionnaire d'EssilorLuxottica seraient cependant plafonnés à 31% et les droits de vote double attachés aux actions seraient supprimés, ont précisé les deux groupes.
Sur la base d'estimations préliminaires, le nouvel ensemble devrait générer progressivement des synergies, qui atteindraient un montant compris entre 400 et 600 millions d'euros à moyen terme et qui s'accéléreraient sur le long terme, ont également indiqué les deux groupes. Environ la moitié de ces synergies seraient constituées de synergies de revenus, a précisé Hubert Sagnières.
"Dans certains cas et pays, il y aura quelques synergies de coûts, notamment sur la supply chain [chaîne logistique, ndlr] pour aller plus vite dans la distribution", a précisé le dirigeant.
En outre, le nouveau groupe "disposerait d'un bilan robuste, d'une forte capacité de génération de trésorerie et de la flexibilité financière propre à financer sa croissance future tant externe qu'interne", ont ajouté Essilor et Luxottica.
Leonardo Del Vecchio, président exécutif de Luxottica, deviendrait PDG d'EssilorLuxottica. Hubert Sagnières, 61 ans, l'actuel PDG d'Essilor deviendrait vice-PDG délégué d'EssilorLuxottica et disposerait des mêmes pouvoirs que ceux du PDG.
Composé de 16 membres, le conseil d'administration du nouveau groupe serait partagé à égalité entre des représentants des deux groupes.
Plusieurs autorisations nécessaires
Pour aboutir, l'opération devra obtenir une dérogation de l'Autorité des marchés financiers (AMF) au lancement par Delfin d'une offre publique sur l'ensemble d'Essilor, le feu vert des actionnaires d'Essilor - notamment de ses titulaires de droits de vote doubles - et l'approbation des autorités de la concurrence concernées, ont précisé Essilor et Luxottica.
"La réalisation de l'opération est attendue pour le deuxième semestre 2017, sous réserve de la satisfaction des conditions suspensives, et serait suivie de l'offre publique d'échange obligatoire initiée par EssilorLuxottica visant l'ensemble des actions émises par Luxottica restant en circulation", ont-ils précisé.
-Ambroise Ecorcheville, Dow Jones Newswires; 33 (0)1 40 17 17 71; ambroise.ecorcheville@wsj.com ed: VLV
