EDF : pénalisé par Société Générale
Société Générale souligne le manque de visibilité du titre. A cet égard, le prix de cession de l'électricité dit ARENH, est une inconnue fondamentale, note l'analyste.
De son côté, CA Cheuvreux a confirmé son opinion Surperformance et son objectif de cours de 40 euros. Selon le broker, le titre est à la croisée des chemins alors que le risque sur les actions s'allège. Le bureau d'études a réduit de 10% son estimation de bénéfice par action 2011 et de 15% son estimation pour 2012 en raison de l'impact négatif de la cession d'EnbW et de la déconsolidation de RTE. Pour autant, il ne modifie pratiquement pas ses estimations d'Ebitda. Dans son scénario vendeur, le titre peut atteindre 31 euros et dans son scénario acheteur 51 euros.
Enfin, Morgan Stanley a maintenu sa recommandation Surpondérer et son objectif de cours de 45 euros. L'analyste pense que l'attention du marché se portera sur les conséquences de la loi Nome, les prévisions de résultats 2011, l'investissement et les projets.