Le procureur Matthew Sullivan a déclaré aux jurés de Chicago que l'ancien chef du bureau mondial des métaux précieux de la banque, Michael Nowak, le négociant en métaux précieux Gregg Smith et le vendeur Jeffrey Ruffo ont conspiré pour escroquer les participants au marché par le biais d'une tactique de négociation manipulatrice connue sous le nom de spoofing.

"Les accusés avaient du pouvoir et de l'influence, et ensemble ils ont abusé de leurs positions et ont truqué les marchés des métaux précieux pour leur propre gain", a-t-il déclaré.

Le procès, qui a débuté le 8 juillet, s'inscrit dans le cadre de la répression plus large du ministère américain de la Justice contre le spoofing : placer puis annuler rapidement des ordres d'achat ou de vente pour créer l'illusion d'une demande ou d'une offre.

Les trois hommes sont accusés d'avoir utilisé cette tactique pour manipuler les contrats à terme sur des métaux tels que l'or, l'argent, le platine et le palladium entre 2008 et 2016.

Outre le racket et le complot, Nowak fait face à 13 autres chefs d'accusation, dont la fraude, l'usurpation d'identité et la tentative de manipulation du marché, et Smith fait face à 11 autres chefs d'accusation.

Les trois accusés ont plaidé non coupable. Les avocats de Nowak et Smith ont fait valoir que leurs ordres n'étaient pas frauduleux. Ruffo n'était pas un trader, et il n'y a aucune preuve qu'il ait compris que d'autres utilisaient des tactiques illicites, a déclaré son avocat au cours des arguments d'ouverture.

Christopher Jordan, un trader qui a quitté JPMorgan en 2009, a également été inculpé et sera jugé séparément.

La manipulation des matières premières et en particulier l'usurpation d'identité sont devenues une préoccupation majeure du ministère de la Justice, qui a engagé plusieurs autres poursuites ces dernières années, notamment contre NatWest et d'anciens traders de la Deutsche Bank et d'UBS.

JPMorgan a également accepté en 2020 de payer plus de 920 millions de dollars et a admis avoir commis des actes répréhensibles pour régler avec le DOJ et la Commodity Futures Trading Commission la conduite des traders qui ont été inculpés.