Valour Inc. a annoncé le lancement d'une nouvelle plateforme d'émission à l'échelle européenne pour les actifs numériques stockés physiquement sous la forme de titres de produits négociés en bourse (ETP). Le 5 avril 2023, Valour Digital Securities Limited (VDSL), un émetteur de titres basé à Jersey, a obtenu toutes les approbations réglementaires des régulateurs suédois et de Jersey pour une offre à l'échelle de l'UE aux investisseurs domiciliés en Autriche, en Belgique, en Croatie, en République tchèque, au Danemark, en Finlande, en France, en Allemagne, en Hongrie, en Irlande, en Italie, au Liechtenstein, au Luxembourg, aux Pays-Bas, en Norvège, à Malte, en Pologne, au Portugal, en Roumanie, en Slovaquie et en Espagne. Les nouveaux produits ETP seront cotés sur des bourses réglementées telles que Deutsche Brse/Xetra à Francfort, Euronext à Paris et Amsterdam et SIX Swiss Exchange en Suisse.

Le nouveau programme ETP s'ajoute au programme de titres d'actifs numériques déjà existant de Valour, particulièrement axé sur les marchés nordiques et couvrant un large éventail de plus de 120 crypto-monnaies et actifs numériques sous forme de sous-jacents uniques, de paniers ou d'indices. Sous réserve de l'évaluation finale par les autorités fiscales, les investissements dans les nouveaux produits ETP par des investisseurs privés domiciliés en Allemagne ne devraient très probablement pas être qualifiés de gains en capital imposables si la période d'investissement dépasse un an. Par conséquent, il ne devrait pas y avoir d'obligation de retenue à la source de l'impôt allemand en ce qui concerne les ETP.

VDSL a pour objectif d'émettre jusqu'à 15 nouveaux produits sous le nom de "1Valour" d'ici la fin de l'année 2023. Le nouveau programme ETP est conçu pour attirer les investisseurs institutionnels - tels que les entreprises, les fonds de pension, les assurances, les gestionnaires d'actifs et les family offices, en leur fournissant une large sélection de titres d'actifs numériques sécurisés qui sont alignés sur les directives et restrictions d'investissement internes et externes - ainsi que les investisseurs particuliers à la recherche de participations à long terme jumelées à la sécurité des actifs. VDSL prévoit également des offres conjointes "en marque blanche" qui permettront aux gestionnaires d'actifs et aux family offices d'appliquer des stratégies et des indices développés par leurs soins, satisfaisant ainsi la demande de leurs clients pour certains produits et expositions d'actifs numériques.

Les ETP seront décrochés par les actifs numériques respectifs qui sont physiquement stockés auprès de fournisseurs de garde réglementés. Les premiers dépositaires désignés sont Komainu (Jersey) Limited, réglementé par la Jersey Financial Services Commission, et Copper Technologies (Switzerland) AG, enregistré auprès de la Financial Services Standard Association (VQF), un organisme d'autorégulation (OAR) officiellement reconnu par l'Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (FINMA). La conservation physique garantit que les actifs sous-jacents sont stockés séparément de l'émetteur dans un endroit décroché.

Ils sont en outre décrochés par un tiers indépendant agissant en tant que fiduciaire et mis en gage au profit des investisseurs de l'ETP. Les investisseurs bénéficient ainsi d'un niveau supplémentaire de sécurité et de protection de leurs actifs. En outre, VDSL a conclu des accords contractuels avec des acteurs du marché bien établis en tant que teneurs de marché, participants autorisés et fournisseurs d'indices, parmi lesquels : GHCO, basé au Royaume-Uni, l'un des fournisseurs de liquidités à la croissance la plus rapide, spécialisé dans les fonds négociés en bourse et teneur de marché sur toutes les principales bourses européennes ; Compass Financial Technologies SA, une société indépendante basée en Suisse qui se concentre sur la conception, le calcul et l'administration d'indices de référence du marché et de stratégies d'investissement quantitatives sur mesure par l'intermédiaire de sa filiale française enregistrée en tant qu'administrateur d'indices de référence en vertu du Règlement de l'UE sur les indices de référence (EU BMR) ; ainsi qu'Invierno AB ("Vinter"), basée en Suède, qui est l'administrateur de la famille d'indices de référence Vinter Valour et le destinataire central des données d'entrée ayant la capacité d'évaluer l'intégrité et l'exactitude des données d'entrée sur une base cohérente.