Altdorf (awp) - Le producteur de composants électroniques Dätwyler a conclu un accord avec son concurrent britannique Premier Farnell pour un reprise valorisant ce dernier à 1,092 mrd CHF, dette comprise. Le groupe uranais entend régler cette transaction en liquide, indique-t-il mardi dans un communiqué.

Dans le détail, les actionnaires de Premier Farnell se verront proposer 165 GBp par actions en liquide, soit une prime de 51% sur le cours de clôture du 13 juin. Le capital-actions du groupe britannique se voit ainsi valorisé à quelque 615 mio GBP (848 mio CHF selon les calculs de Dätwyler).

Les deux sociétés disposent de palettes de produits et de représentations géographiques complémentaires, assure Dätwyler. Le rapprochement doit donner naissance à un géant de la distribution des composants électroniques, avec un chiffre d'affaires annuel cumulé estimé à 2,5 mrd CHF. A l'horizon 2020, la direction vise des revenus de plus de 3 mrd CHF, pour une marge opérationnelle (Ebit) supérieure à 12%.

Les frais d'intégration et d'acquisition sont devisés à environ 40 mio CHF sur deux ans, auxquels s'ajoutent quelque 80 mio CHF d'investissements sur trois ans dans les infrastructures combinées.

La direction attend un effet positif de cette transaction sur le bénéfice par action (BPS) dès la première année après sa concrétisation. Sa finalisation doit survenir au dernier trimestre de l'année en cours, moyennant l'aval des autorités de la concurrence concernées. Des synergies à hauteur de 40 à 60 mio CHF par année sont également attendues à compter de fin 2019 au niveau de l'Ebit.

Les 848 mio CHF requis pour la transaction seront assurés par une réserve existante de 162 mio CHF, un emprunt sur cinq ans de 286 mio CHF ainsi qu'un prêt relai de 400 mio CHF. Dätwyler entend en outre procéder à une augmentation de capital d'environ 200 mio CHF et un placement d'actions propres de 60 mio CHF. Pema Holding, actionnaire majoritaire de longue date, est invité à participer à toute augmentation de capital envisagée afin de maintenir sa part de capital et de droits de vote.

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