DASSAULT SYSTÈMES : Oddo réduit sa cible, mais reste positif
Le 07 février 2022 à 15:12
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Tout en réduisant son objectif de cours de 55 à 49 euros sur Dassault Systèmes du fait de la hausse du WACC (coût moyen pondéré du capital) et de la baisse des multiples des comparables, Oddo BHF réitère son opinion 'surperformance'.
'La bonne publication trimestrielle, les guidances solides pour 2022 et le discours du management lors de ce roadshow sont autant d'éléments rassurants concernant les perspectives de croissance rentable du groupe à court et moyen terme', juge l'analyste.
Selon lui, Dassault Systèmes 'confirme son statut d'acteur best in class, bien géré et gagnant des parts de marché'. Pour 2022, Oddo relève légèrement sa prévision de croissance organique à 9,7%, entrainant une hausse de 3% de son attente de BPA.
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Dassault Systèmes SE est le leader mondial du développement et de la commercialisation de logiciels de gestion du cycle de vie des produits. Le CA par famille de produits et services se répartit comme suit :
- logiciels (90,1%) : logiciels d'optimisation des processus de production et logiciels de conception en 3D destinés aux marchés de la mécanique générale, de l'automobile, de l'aéronautique, des biens de consommation, de l'électricité et de l'électronique, et de la conception d'usines et de la construction navale. En outre, le groupe propose des services de mises à jour et de support technique ;
- services (9,9%) : services de conseil technologique et de formation.
La répartition géographique du CA est la suivante : France (15,1%), Allemagne (4,3%), Europe (10%), États-Unis (51,7%), Amériques (0,9%), Japon (6,6%) et Asie (11,4%).