UBS réaffirme sa recommandation 'achat' sur Danone avec un objectif de cours de 72 euros, une cible qui recèle un potentiel de progression de 25% pour le titre, au lendemain d'une journée investisseurs (CMD) du groupe agroalimentaire français.
Ce dernier y a dévoilé le prochain chapitre de sa stratégie, visant 3 à 5% de croissance organique et une marge opérationnelle en hausse plus rapide que les ventes pour la période 2025-28, des objectifs conformes aux attentes selon UBS.
'La CMD a présenté les progrès réalisés dans le cadre de la stratégie Renew et des perspectives structurellement améliorées', pointe le broker, ajoutant qu'un algorithme de croissance des résultats convaincant se traduit par une expansion annuelle du BPA de 8,5%.
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Danone figure parmi les 1ers groupes agroalimentaires mondiaux. Le CA par famille de produits se répartit comme suit :
- produits laitiers et produits d'origine végétale (51,9% ; n° 1 mondial) : produits laitiers fermentés frais, crèmes à café, produits et boissons d'origine végétale (à base notamment de soja, d'amande, de noisette, de riz, d'avoine et de noix de coco) ;
- produits de nutrition spécialisée (30,8%) : aliments infantiles (n° 1 mondial ; aliments pour les nourrissons et les jeunes enfants en complément de l'allaitement maternel) et produits de nutrition médicale (n° 2 européen ; aliments pour les personnes souffrant de certaines pathologies ou les personnes fragilisées par l'âge) ;
- eaux conditionnées (17,3% ; n° 2 mondial) : eaux naturelles, aromatisées ou enrichies en vitamines (marques Evian, Volvic, Badoit, Aqua, etc.).
A fin 2023, le groupe dispose de plus de 174 sites de production dans le monde.
La répartition géographique du CA est la suivante : France (8,4%), Europe (25,5%), Amérique du Nord (25%), Chine-Japon-Australie-Nouvelle Zélande (12,7%), Amérique latine (10,1%) et autres (18,3%).
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