UBS a modifié sa recommandation sur le titre Danone passant de "Vendre" à "Achat" avec un objectif de cours rehaussé de 47,5 à 70 euros, soit un potentiel de hausse de 15% par rapport au cours de clôture de vendredi. Pour justifier sa décision, le broker explique que "la multinationale agroalimentaire se dirige vers "une amélioration des bénéfices, alimentant ainsi la confiance du marché dans la réussite de la nouvelle stratégie du groupe". Deux facteurs critiques ont conduit UBS à rehausser sa recommandation.
Premièrement, le broker estime que Danone profitera "d'une meilleure visibilité sur la croissance de ses ventes à données comparables pour l'exercice 2024 grâce à une base de comparaison facile pour les volumes, l'attention renouvelée du groupe sur le mix, une résistance des prix plus importante que prévu et une gestion disciplinée des stocks par les détaillants".
Deuxièmement, UBS souligne que Danone se trouvera cette année dans la position très enviable de pouvoir augmenter de manière significative ses dépenses de publicité et de promotion tout en augmentant sa rentabilité.
Danone figure parmi les 1ers groupes agroalimentaires mondiaux. Le CA par famille de produits se répartit comme suit :
- produits laitiers et produits d'origine végétale (51,9% ; n° 1 mondial) : produits laitiers fermentés frais, crèmes à café, produits et boissons d'origine végétale (à base notamment de soja, d'amande, de noisette, de riz, d'avoine et de noix de coco) ;
- produits de nutrition spécialisée (30,8%) : aliments infantiles (n° 1 mondial ; aliments pour les nourrissons et les jeunes enfants en complément de l'allaitement maternel) et produits de nutrition médicale (n° 2 européen ; aliments pour les personnes souffrant de certaines pathologies ou les personnes fragilisées par l'âge) ;
- eaux conditionnées (17,3% ; n° 2 mondial) : eaux naturelles, aromatisées ou enrichies en vitamines (marques Evian, Volvic, Badoit, Aqua, etc.).
A fin 2023, le groupe dispose de plus de 174 sites de production dans le monde.
La répartition géographique du CA est la suivante : France (8,4%), Europe (25,5%), Amérique du Nord (25%), Chine-Japon-Australie-Nouvelle Zélande (12,7%), Amérique latine (10,1%) et autres (18,3%).
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