Stifel maintient sa note d'achat sur le titre Danone, assortie d'un objectif de cours inchangé de 72 euros.
L'analyste estime que l'action a chuté de -2,5 % en raison de l'absence de mise à jour claire des prévisions.
'Nous pensons que cette réaction est exagérée et que l'essentiel réside dans l'objectif de FCF de 3 milliards d'euros, ce qui pourrait impliquer une progression du bénéfice d'exploitation meilleure que prévue', souligne le broker.
Stifel indique avoir assisté à la journée des investisseurs de Danone, ainsi qu'à une visite de son centre de R&D la veille, à Amsterdam, aux Pays-Bas.
'Globalement, ces deux événements ont renforcé notre opinion positive sur l'action, car nous croyons que Danone est parfaitement positionné pour bénéficier de la prise de conscience croissante de la santé (EDP, eau) ainsi que des tendances démographiques (nutrition médicale)', conclut l'analyste.
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Danone figure parmi les 1ers groupes agroalimentaires mondiaux. Le CA par famille de produits se répartit comme suit :
- produits laitiers et produits d'origine végétale (51,9% ; n° 1 mondial) : produits laitiers fermentés frais, crèmes à café, produits et boissons d'origine végétale (à base notamment de soja, d'amande, de noisette, de riz, d'avoine et de noix de coco) ;
- produits de nutrition spécialisée (30,8%) : aliments infantiles (n° 1 mondial ; aliments pour les nourrissons et les jeunes enfants en complément de l'allaitement maternel) et produits de nutrition médicale (n° 2 européen ; aliments pour les personnes souffrant de certaines pathologies ou les personnes fragilisées par l'âge) ;
- eaux conditionnées (17,3% ; n° 2 mondial) : eaux naturelles, aromatisées ou enrichies en vitamines (marques Evian, Volvic, Badoit, Aqua, etc.).
A fin 2023, le groupe dispose de plus de 174 sites de production dans le monde.
La répartition géographique du CA est la suivante : France (8,4%), Europe (25,5%), Amérique du Nord (25%), Chine-Japon-Australie-Nouvelle Zélande (12,7%), Amérique latine (10,1%) et autres (18,3%).