PR Newswire/Les Echos/

Communiqué de presse

La Compagnie des Alpes finalise la mise en place de son refinancement bancaire

1er juillet 2010 - La Compagnie des Alpes (CDA) a conclu mercredi 30 juin 2010
la documentation définitive du financement bancaire dont elle avait annoncé le
principe et les principales caractéristiques le 24 juin dernier.

Ce nouveau financement, d'un montant total maximum de 550MEUR, met un terme
anticipé au crédit syndiqué négocié en 2006, qui venait à échéance en
mai 2011 et qui a été intégralement remboursé ce 30 juin.

Le nouveau crédit syndiqué, signé mercredi 30 juin, dans des termes conformes
à l'accord préliminaire présenté le 24 juin est composé :
•  d'un prêt à terme amortissable d'une durée de 5 ans d'un montant maximum
de 300MEUR (ce montant sera réduit à due concurrence du produit de
l'augmentation de capital en cours) ;
•  d'un crédit renouvelable d'une durée de 5 ans d'un montant total de
250MEUR.

Le financement a été contracté à un taux variable (sur la base de l'indice
EURIBOR 1, 3 ou 6 mois selon les périodes d'intérêts en cause) auquel est
appliqué une marge.

Les ratios financiers suivants devront être respectés pour l'ensemble du
financement :
-  ratio d'endettement net consolidé (R1) : endettement financier net
consolidé / EBO consolidé
(Excédent Brut Opérationnel) : R1 < 3,5x
-  ratio de couverture des frais financiers (R2) : EBO / intérêts financiers
nets : R2 > 5,0x

Les ratios financiers (" covenants ") seront appréciés deux fois par an, sur
12 mois glissants, sur la base des comptes consolidés semestriels et annuels
(donc au 31 mars et au 30 septembre de chaque année).

La documentation de financement contient, comme dans la documentation de
financement précédente, une clause de remboursement anticipé obligatoire de
la totalité du financement dans l'hypothèse où (i) la Caisse des Dépôts et
Consignations cesserait de détenir directement ou indirectement au moins 33,34%
du capital et des droits de vote de la CDA, ou (ii) une personne ou un groupe 
de personnes agissant de concert autre que la Caisse des Dépôts et 
Consignations acquérait au moins 33,33% du capital et des droits de vote 
de CDA. La documentation ne contient pas de clause de "market flex" (i.e., pas
d'augmentation de la marge quels que soient les résultats de la syndication
bancaire).

La mise en place et le montant du crédit renouvelable permettent au Groupe de
sécuriser pour les cinq prochaines années un volant de liquidité allant très
au-delà des besoins actuels du Groupe, ce qui accroît sa flexibilité
stratégique et financière.

Ce nouveau financement assure en outre à CDA davantage de flexibilité
opérationnelle (pas de sûreté, allègement de certaines contraintes portant
sur les acquisitions et les cessions ...), et n'aura qu'un impact mesuré sur
les frais financiers, compte tenu d'un rehaussement modéré des marges de
crédit par rapport au crédit syndiqué de 2006.

Prochains rendez-vous :

-  Chiffre d'affaires du 3ème trimestre 2009-2010 : mardi 27 juillet 2010,
après bourse.
-  Chiffre d'affaires annuel : mardi 26 octobre 2010, après bourse

www.compagniedesalpes.com

Compagnie des Alpes est un acteur majeur de la production de loisirs actifs en
Europe. Elle est présente sur 36 sites dont 15 grands domaines skiables des
Alpes (parmi lesquels Tignes, Val d'Isère, Les Arcs, La Plagne, Les Menuires,
Les 2 Alpes, Méribel, Chamonix) et 21 parcs de loisirs (dont Parc Astérix,
Grévin, Walibi...), dans six pays européens : France, Suisse, Pays-Bas,
Belgique, Allemagne et Angleterre. Au cours de son exercice clos le 
30 septembre 2009, elle a accueilli près de 23 millions de visiteurs et 
réalisé un chiffre d'affaires consolidé de 576 MEUR pour un résultat net 
part du Groupe de 40,2 MEUR.

CDA fait partie des indices SBF 250, CAC mid 100 et CAC mid & small 190.
ISIN : FR0000053324 ; Reuters : CDAF.PA ; FTSE : 5755 Recreational services

Contacts :
Compagnie des Alpes :       Sandra PICARD         +33.1 46 84 88 53 
                            sandra.picard@compagniedesalpes.fr
                            Claire MONTEIL-ROBERT +33.1 46 84 88 79 
                            claire.monteil-robert@compagniedesalpes.fr

Kablé Communication Finance Catherine KABLE       +33.1 44 50 54 75 
                            catherine.kable@kable-cf.com
                            Céline PASQUALINI     +33.1 44 50 54 73 
                            celine.pasqualini@kable-cf.com
                      
The content and accuracy of news releases published on this site and/or 
distributed by PR Newswire or its partners are the sole responsibility of the 
originating company or organisation. Whilst every effort is made to ensure the 
accuracy of our services, such releases are not actively monitored or reviewed 
by PR Newswire or its partners and under no circumstances shall PR Newswire or 
its partners be liable for any loss or damage resulting from the use of such 
information. All information should be checked prior to publication.