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CNE1000002L3

Assurance vie et santé

Marché Fermé - Hong Kong S.E. Autres places de cotation 10:08:20 26/04/2024			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
10,3 ^HKD	+1,78%		+14,44%	+1,78%

26/04	Transcript : China Life Insurance Company Limited, Q1 2024 Earnings Call, Apr 26, 2024
26/04	China Life Insurance Company Limited publie ses résultats pour le premier trimestre clos le 31 mars 2024	CI

Valorisation

Période Fiscale : Décembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Capitalisation ¹	869 880	906 144	705 022	859 825	659 571	686 283	-	-
Valeur Entreprise ¹	301 359	960 692	939 455	927 597	774 427	72 582	10 634	-57 833
PER	9,44 x	8,13 x	5,85 x	10,4 x	5,64 x	5,45 x	4,88 x	4,13 x
Rendement	3,77%	4,45%	6,17%	4,14%	4,67%	5,95%	6,51%	7,37%
Capitalisation / CA	1,17 x	1,1 x	1,15 x	1,41 x	1,04 x	1,05 x	1 x	0,94 x
Valeur Entreprise / CA	0,4 x	1,16 x	1,54 x	1,53 x	1,23 x	0,11 x	0,02 x	-0,08 x
Valeur Entreprise / EBITDA	-	-	-	-	-	-	-	-
Valeur Entreprise / FCF	-	-	-	-	-	-	-	-
FCF Yield	-	-	-	-	-	-	-	-
Price to Book	1,35 x	0,9 x	0,62 x	0,77 x	0,57 x	0,54 x	0,49 x	0,46 x
Nbr de Titres (en Milliers)	28 264 705	28 264 705	28 264 705	28 264 705	28 264 705	28 264 705	-	-
Cours de référence ²	19,35	14,39	10,53	11,83	9,198	9,534	9,534	9,534
Date de publication	25.03.20	25.03.21	24.03.22	29.03.23	27.03.24	-	-	-

¹CNY en Millions²CNY

Données Estimées

Evolution du Compte de Résultat (Données annuelles)

Période Fiscale : Décembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Chiffre d'affaires ¹	745 165	824 961	611 251	607 825	632 141	651 826	689 094	733 893
EBITDA	-	-	-	-	-	-	-	-
Résultat d'exploitation (EBIT) ¹	59 990	54 911	40 167	23 563	36 497	27 861	53 056	48 570
Marge d'exploitation	8,05%	6,66%	6,57%	3,88%	5,77%	4,27%	7,7%	6,62%
Résultat Avt. Impôt (EBT) ¹	59 795	54 488	50 495	24 047	11 878	67 908	56 555	68 148
Résultat net ¹	58 287	50 268	50 921	32 082	21 110	49 515	50 548	49 929
Marge nette	7,82%	6,09%	8,33%	5,28%	3,34%	7,6%	7,34%	6,8%
BNA ²	2,050	1,770	1,800	1,140	1,630	1,750	1,952	2,307
Free Cash Flow	-	-	-	-	-	-	-	-
Marge FCF	-	-	-	-	-	-	-	-
FCF Conversion (EBITDA)	-	-	-	-	-	-	-	-
FCF Conversion (Résultat net)	-	-	-	-	-	-	-	-
Dividende / Action ²	0,7300	0,6400	0,6500	0,4900	0,4300	0,5675	0,6208	0,7031
Date de publication	25.03.20	25.03.21	24.03.22	29.03.23	27.03.24	-	-	-

¹CNY en Millions²CNY

Données Estimées

Evolution du Compte de Résultat (Données trimestrielles)

Période Fiscale : Décembre	2019 S2	2020 S1	2020 S2	2021 S1	2021 S2	2022 Q1	2022 Q2	2022 S1	2022 Q3	2022 Q4	2022 S2	2023 Q1	2023 Q2	2023 S1	2023 Q3	2023 S2	2024 Q1	2024 S1	2024 S2	2025 S1	2025 S2
Chiffre d'affaires	198 981	407 936	311 226	552 601	188 609	-	-	419 636	117 043	71 146	188 189	306 537	-	448 915	-	183 226	-	481 000	170 637	498 475	170 660
EBITDA	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Résultat d'exploitation (EBIT)	-	-	-	-	1 747	-	-	24 991	-	-	4 329	-	-	37 538	-	-	-	32 739	38 815	33 979	40 386
Marge d'exploitation	-	-	-	-	0,93%	-	-	5,96%	-	-	2,3%	-	-	8,36%	-	-	-	6,81%	22,75%	6,82%	23,66%
Résultat Avt. Impôt (EBT)	-	35 564	-	46 103	-	-	8 704	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Résultat net ¹	-	30 535	-	40 975	-	15 178	10 238	25 416	5 701	965	-	-	18 266	36 151	53	-	20 644	-	-	-	-
Marge nette	-	7,49%	-	7,41%	-	-	-	6,06%	4,87%	1,36%	-	-	-	8,05%	-	-	-	-	-	-	-
BNA	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Dividende / Action	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Date de publication	25.03.20	26.08.20	25.03.21	25.08.21	24.03.22	27.04.22	25.08.22	25.08.22	27.10.22	29.03.23	29.03.23	23.05.23	23.08.23	23.08.23	26.10.23	27.03.24	26.04.24	-	-	-	-

¹CNY en Millions

Données Estimées

Situation Bilantielle

Période Fiscale : Décembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Dette Nette ¹	-	54 548	234 433	67 772	114 856	-	-	-
Trésorerie Nette ¹	568 521	-	-	-	-	613 700	675 648	744 115
Leverage (Dette/EBITDA)	-	-	-	-	-	-	-	-
Free Cash Flow	-	-	-	-	-	-	-	-
ROE (RN / Capitaux Propres)	16,5%	11,8%	11%	7,01%	4,71%	10,2%	10,2%	11,5%
ROA (RN / Total Actif)	1,67%	1,26%	1,11%	0,63%	0,38%	0,8%	0,83%	0,69%
Total Actifs ¹	3 490 240	3 989 524	4 571 785	5 072 253	5 569 921	6 189 375	6 122 320	7 204 803
Actif net par Action ²	14,30	15,90	16,90	15,40	16,30	17,80	19,40	20,60
Cash Flow Par Action	-	10,80	10,10	12,50	-	-	-	-
Capex ¹	-	7 410	-	-	-	3 414	3 653	3 909
Capex / CA	-	0,9%	-	-	-	0,52%	0,53%	0,53%
Date de publication	25.03.20	25.03.21	24.03.22	29.03.23	27.03.24	-	-	-

¹CNY en Millions²CNY

Données Estimées

BNA & Dividende

Evolution du PER historique

Evolution du Rendement historique

Evolution Valeur d'Entreprise / EBITDA

Notations pour China Life Insurance Company Limited

Note Trading

Note Investissement

ESG Refinitiv

B-

Plus de notations

Consensus des Analystes

Vente

Achat

Recommandation moyenne

ACHETER

Nombre d'Analystes

Dernier Cours de Cloture

9,534 CNY

Objectif de cours Moyen

13,22 CNY

Ecart / Objectif Moyen

+38,69%

Consensus

Révisions de BNA

Révisions des Estimations

Chiffre d'affaires trimestriel - Taux de surprise

Agenda de la société

Secteur Assurance vie

	Varia. 1 janv.	Capi.
CHINA LIFE INSURANCE COMPANY LIMITED	+1,78%	94,71 Md
PING AN INSURANCE (GROUP) COMPANY OF CHINA, LTD.	+3,05%	95,15 Md
AIA GROUP LIMITED	-20,65%	77,24 Md
LIFE INSURANCE CORPORATION OF INDIA	+18,68%	74,93 Md
CHINA PACIFIC INSURANCE (GROUP) CO., LTD.	+6,69%	30,04 Md
JAPAN POST HOLDINGS CO., LTD.	+18,06%	27,87 Md
FUBON FINANCIAL HOLDING CO., LTD.	+4,32%	26,97 Md
SBI LIFE INSURANCE COMPANY LIMITED	-1,21%	16,99 Md
HDFC LIFE INSURANCE COMPANY LIMITED	-9,10%	15,16 Md
NN GROUP N.V.	+20,70%	12,62 Md

Assurance vie