XBP Europe, Inc. a conclu une lettre d'intention en vue d'acquérir CF Acquisition Corp. VIII (NasdaqCM:CFFE) auprès de CFAC Holdings VIII, LLC et d'autres parties dans le cadre d'une opération de fusion inversée le 22 août 2022. XBP Europe, Inc. a conclu un accord de fusion définitif en vue d'acquérir CF Acquisition Corp. VIII (NasdaqCM:CFFE) auprès de CFAC Holdings VIII, LLC et d'autres parties dans le cadre d'une opération de fusion inversée pour un montant d'environ 240 millions de dollars le 9 octobre 2022. La transaction valorise XBP Europe à une valeur d'entreprise initiale de 220 millions de dollars. Exela Technologies, Inc. détiendra indirectement une majorité de la nouvelle société publique, nommée XBP Europe Holdings, Inc. Dans le cadre du regroupement d'entreprises, le sponsor a accepté qu'à la clôture, tous les prêts accordés par le sponsor à la société et les avances payées par le sponsor au nom de la société (à l'exception de certaines dépenses de tiers engagées dans le cadre du regroupement d'entreprises et payées avant la clôture) soient remboursés sous la forme d'actions ordinaires de classe A nouvellement émises, plutôt qu'en espèces, à une valeur de 10,00 $ par action. Après la clôture, la société combinée XBP Europe Holdings, Inc. devrait être cotée au Nasdaq sous le symbole XBP.

Après la clôture, le conseil d'administration de l'entité combinée comprendra Par Chadha en tant que directeur et président exécutif, Andrej Jonovic en tant que directeur et directeur général, Vitalie Robu en tant que président, Dejan Avramovic en tant que directeur financier, J. Coley Clark, James G. Reynolds et Martin P. Akins en tant qu'administrateurs.

La transaction est soumise à l'approbation des actionnaires de CF Acquisition, à l'approbation des autorités réglementaires, à l'obtention de toutes les périodes d'attente ou autres, à leur expiration ou à leur résiliation, le cas échéant, à l'approbation de la cotation des actions ordinaires de classe A à émettre dans le cadre de l'accord de fusion, à la signature d'accords auxiliaires et à d'autres conditions de clôture habituelles. Simultanément, BTC International, XBP et CF VIII ont conclu un accord de blocage, en vertu duquel les titres de l'entité combinée détenus seront bloqués et soumis à des restrictions de transfert. Le 24 août 2023, les actionnaires de CF ont approuvé la transaction. Les conseils d'administration d'Exela et de CF Acquisition ont approuvé la transaction à l'unanimité. La transaction devrait être finalisée au cours du premier semestre 2023.

Cantor Fitzgerald & Co. a agi en tant que conseiller financier et Michael Traube, Constantine (Gus) Petropoulos, Alan Kravitz, Javad Husain, Andy Braiterman, Shahzeb Lari, Bryan J. Sillaman, Charles Wachsstock, Edouard Gergondet, Ken Lefkowitz, Gary J. Simon et James R. Klaiber de Hughes Hubbard & Reed LLP ont agi en tant que conseillers juridiques de CF Acquisition. Maurice Lefkort et Sean Ewen de Willkie Farr & Gallagher LLP ont été les conseillers juridiques de XBP Europe. CF Acquisition Corp. VIII a engagé Morrow Sodali, LLC pour l'assister dans la sollicitation de procurations pour l'assemblée extraordinaire et a accepté de payer à Morrow Sodali des honoraires de 15 000 $ pour ces services dans le cadre de l'assemblée extraordinaire. CF VIII a accepté de verser à CF&Co. des honoraires en espèces d'un montant de 9 350 000 dollars pour ces services lors de la réalisation de son premier regroupement d'entreprises.

XBP Europe, Inc. a conclu l'acquisition de CF Acquisition Corp. VIII (NasdaqCM:CFFE) auprès de CFAC Holdings VIII, LLC et d'autres parties dans le cadre d'une opération de fusion inversée le 29 novembre 2023.