Phoenix Biotech Acquisition Corp. (NasdaqGM:PBAX) a conclu un accord de regroupement d'entreprises en vue d'acquérir Intrinsic Medicine, Inc. auprès de Phoenix Biotech Sponsor, LLC, Beryl Capital Management LLC, Highbridge Capital Management, LLC, Saba Capital Management, L.P. et d'autres parties pour un montant d'environ 140 millions de dollars le 30 octobre 2022. Selon les termes de la transaction, Phoenix émettra aux détenteurs d'actions d'Intrinsic, en contrepartie de la fusion, un total de 13,6 millions d'actions ordinaires de classe A. Dans le cadre de la fusion, les parties ont l'intention de chercher à décrocher un financement supplémentaire par le biais d'un placement privé qui se traduirait par un produit en espèces supplémentaire pour la société combinée, en plus des espèces détenues dans le compte en fiducie de PBAX. À la clôture de la transaction, la société combinée sera nommée Intrinsic Medicine, Inc. et sera dirigée par les cadres fondateurs d'Intrinsic, Alexander Martinez, son chef de la direction, et Jason Ferrone, son président et chef de l'exploitation, qui continueront chacun à assumer leur rôle et à siéger au conseil d'administration de la société combinée. Les actions ordinaires de la société combinée devraient être cotées sur le Nasdaq Capital Market sous le symbole ticker oINRXo.

La transaction est soumise à l'approbation des actionnaires de PBAX et d'Intrinsic ; à l'expiration ou à la fin de la période d'attente applicable en vertu de la loi Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act de 1976 ; à la condition que la société ait un actif corporel net d'au moins 5 000 001 $ à la conclusion de la fusion ; la demande d'inscription initiale de la société auprès du Nasdaq dans le cadre de la fusion a été approuvée et les actions ordinaires de classe A ont été approuvées pour être inscrites au Nasdaq ; la déclaration d'enregistrement est devenue effective ; chaque document auxiliaire a été signé ; et d'autres conditions de clôture habituelles. Les conseils d'administration d'Intrinsic et de PBAX ont approuvé à l'unanimité la transaction proposée. La transaction devrait être conclue au cours du premier semestre de 2023.

Stephen M. Davis et Jeffrey A. Letalien de Goodwin Procter LLP ont agi comme conseillers juridiques et Cohen & Company Capital Markets, LLC a agi comme conseiller financier de PBAX. Daniel L. Forman, Renata Ferrari, David McIntosh, Michael Lampert, Elaine Murphy, Danna Kivell, Michael Mendelevich, Ryan Murphey, Kevin Angle et Carl P. Marcellino de Ropes & Gray LLP ont agi en tant que conseillers juridiques d'Intrinsic. Mark Zimkind de Continental Stock Transfer & Trust Company a agi comme agent d'échange pour PBAX. Spartan Capital Securities LLC agit en tant qu'agent de placement principal pour PBAX. Revere Securities LLC agit en tant que conseiller en marchés financiers pour Intrinsic. Okapi Partners LLC a agi comme agent d'information auprès de Phoenix Biotech.

Phoenix Biotech Acquisition Corp. (NasdaqGM:PBAX) a annulé l'acquisition d'Intrinsic Medicine, Inc. auprès de Phoenix Biotech Sponsor, LLC, Beryl Capital Management LLC, Highbridge Capital Management, LLC, Saba Capital Management, L.P. et autres le 6 décembre 2022. La transaction a été résiliée d'un commun accord en raison des conditions actuelles du marché.